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期权理论价格公式 1． 卖出开仓的性价比指标 我们想要卖出开仓某份期权时，经常会犹豫于各种不同行权价的虚值期权之间，虚1档，虚2档，还是虚3档？ 越是深度虚值的期权权利金越是便宜，越是轻度虚值的期权delta绝对值越是大。delta绝对值表示一份期权到期被行权的概率，所以delta绝对值越小对卖方越安全，然而较大delta的期权能卖出更高的权利金收入，这意味着我们到期潜在保险费收入会变得更高。 因此我们卖出期权时总是希望寻找权利金收入较高，但delta绝对值不会太大的期权合约。于是，我在几年前萌芽了一个非常简易，任何个人都能学会的卖出开仓性价比指标，它等于： 权利金/（1+|DELTA|） 在这个简易的指标里，我们总是寻找权利金与delta指标之比合适的期权合约去卖，之所以在分母项加上了1，是因为深度虚值期权的delta是0，为了避免指标分母出现0而特意加上的一个常数，所以这里究竟是加上1还是x（任一正常数），没有那么地重要。 2． 期权盈亏分解公式 作为一个机构投资者，我们需要每天盘后对当日期权持仓的盈亏进行一个盈亏归因分析。我们知道一份期权的价格受到标的价格、标的波动率、距离到期时间、无风险利率等因素的影响，而期权价格关于这些变量的敏感度就是我们通常所说的希腊字母值（Delta、Gamma、Vega、Theta、Rho等等）。 因此，我们需要知道我今天赚的大多数钱是来自于标的价