水利工程经济-第3章.pptxVIP

一、资金的时间价值;一、资金的时间价值的概念 1、概念 资金随时间的延续而产生的增值称为资金的时间价值。或指一定量的资金在生产过程中随着时间的推移具有增值的能力。 2.条件 资金的数量； 资金必须在生产活动中。 3.来源;4.特征 今天的一百元不等于明天的一百元，不同位置 的资金不能进行资金的运算和比较大小。 1）资金具有增值的能力，随着时间的变化其价值也发生变化； 2）不同时间、不同位置的资金不能进行资金的运算和比较大小。 3）资金的时间价值与资金的票面值不同 4）资金的时间价值与通货膨胀不同——货币贬值。;5.资金时间价值的表现形式： 利润：由生产和经营部门产生，是投资者得到的报酬 利息：是取得资金使用权而应付的报酬，或让渡资金使用权所取得的回报。 6.衡量尺度 社会平均资金收益率 银行利率 ;二、利息的概念与计算 1、利息的概念 利息是指资金所有者出让资金使用权而获得的报酬，或资金使用者为取得资金使用权而付出的代价。 2、利息的表现形式 3、利息率 4、利息的计算方式 单利 复利 ;三、考虑资金时间价值的必要性;四、等值 不同时间、不同量的资金具有相等的价值 。;一、现金流量图 将一个投资系统的现金流量，按照其发生的时间，画在一张带有时间刻度的水平上。;二、计算基准年 系统折算的起点。 规范规定：基准年选择在工程建设的第1年的年初 ;一、基本计算公式通用符号 i ——利率； n ——计息期数； P ——现在值，本金； F ——将来值，本利和，即相对于现在值的任何以后时间 的价值； A ——等额年金，支付系列中在各计息期末的资金值。 G——等差年金（或梯度），资金构成等差系列，相临两期资金支出或收入的差额。;二、复利基本计算情况 一次支付、等额均匀系列、等差系列、等比系列。 三、基本计算公式 （一）一次支付系列 ; 0 1 2 3 n –1 n ; 0 1 2 3 n –1 n ; 0 1 2 3 n –1 n ; 例如在第一年年初，以年利率6%投资1000元，则到第四年年末可得之本利和 F=P(1+i)n =1000 (1+6%)4 =1262.50元 ;例：某投资者购买了1000元的债券，限期3年，年利率10%，到期一次还本付息，按照复利计算法，则3年后该投资者可获得的利息是多少？; 0 1 2 3 n –1 n ; 例如年利率为6%，如在第四年年末得到的本利和为1262.5元，则第一年年初的投资为多少？ ;（二）等额均匀系列复利基本计算公式;（二）等额系列复利基本计算公式; 例如连续5年每年年末借款1000元，按年利率6%计算，第5 年年末积累的借款为多少？ 解：;2.等额支付系列积累基金公式;3.等额支付系列资金现值公式;4.等额支付系列资金回收公式;（n－2）G;1.等差系列本利和公式;（2）等差系列现值公式;例：;200;例：;1100;设效益或费用增长率为j 第t年的资金值为： 第一年=G1 G2=（1+j）G1 G3=(1+j)G2=G1(1+j)2 Gt=(1+j)t-1;;1、问题的提出 设月利率为1%，本金1000元，存期一年，求本利和。 （1）按月为单位计算利息 F=1000（1+1%）12=1126.8 （2）按年计算利息 F=1000（1+12%）1=1120;2、实际利率 计算利息周期单位与利率的时间单位相同，称此利率为实际利率，一般为年利率。 3、名义利率 当利率的时间单位与计算利息周期的时间单位不相同时，把相应利率乘上一年内的计息次数，得到的利率为名义利率。 如：月利率为1%，年名义利率为12%。 年利率为10%： 按年计息，则10%为年实际利率； 按季度计息，则10%为名义利率。 ;3.3 复利的基本计算公式 ;3.3 复利的基本计算公式 ;3.3 复利的基本计算公式 ;3.3 复利的基本计算公式 ;3.3 复利的基本计算公式 ;3.3 复利的基本计算公式 ;一、经济寿命 经济寿命是指使项目的年费用最少的运行年限。 根据资料统计，水利水电工程的主要建筑物，如大坝、溢洪道等土建工程的实际寿