中级会计考试辅导 中级财务管理讲义 第32讲_因素分析法、销售百分比法.pdfVIP

中级会计考试辅导 中级财务管理讲义 第32讲_因素分析法、销售百分比法--第1页 第五章 筹资管理（下） 本章知识架构 本章考情分析 本章为筹资管理的下篇，介绍的是筹资管理的核心知识部分，主要涉及资金需要量的预测、资本成本、杠 杆效应与资本结构的内容，属于全书重点章之一。本章有大量计算性的内容，考试当中既可以考察客观题，也 可以考察主观题，近三年考试的平均分值为11分左右。 近三年题型题量分析 题型 2016年 2017年试卷1 2017年试卷2 2018年试卷1 2018年试卷2 单选题 2题2分 3题3分 3题3分 1题1分 多选题 1题2分 1题2分 1题2分 判断题 1题1分 1题1分 2题2分 计算题 1题5分 1题5分 综合题 0.4题6分 0.2题2分 0.65题6.5分 0.3题4分 0.5题6分 合计 3.4题13分 4.2题10分 2.65题9.5分 5.3题10分 4.5题11分 2019年教材的主要变化 本章无实质性变化。 第一节 资金需要量预测 考点一 因素分析法 中级会计考试辅导 中级财务管理讲义 第32讲_因素分析法、销售百分比法--第1页 因素分析法又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营 中级会计考试辅导 中级财务管理讲义 第32讲_因素分析法、销售百分比法--第2页 任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。这种方法计算简便，容易掌握， 但预测结果不太精确。它通常用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。 资金需要量= （基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1＋预测期销售增长率）×（1-预测期资金周 转速度增长率） 【教材·例题5-1】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200万元，预计 本年度销售增长5%，资金周转加速2%。则： 预测本年度资金需要量= （2200-200）×（1＋5%）×（1-2%）=2058 （万元）。 【例题·单选题】某公司2016年度资金平均占用额为4500万元，其中不合理部分占15%，预计2017年销 售增长率为 20%，资金周转速度不变，采用因素分析法预测的 2017 年度资金需求量为（ ）万元。（2017 年） A.4590 B.4500 C.5400 D.3825 【答案】A 【解析】该公司2017年度资金需要量= （4500-4500×15%）×（1+20%）×（1-0）=4590 （万元），选项A 正确。 【例题·单选题】甲企业本年度资金平均占用额为3500万元，经分析，其中不合理部分为500万元。预计 下年度销售增长5%，资金周转加速2%，则下年度资金需要量预计为（ ）万元。 A.3000 B.3087 C.3150 D.3213 【答案】B 【解析】资金需要量= （3500-500）×（1+5%）×（1-2%）=3087 （万元）。 考点二 销售百分比法 【基本原理】销售百分比法，是假设某些资产和负债与销售额存在稳定的百分比关系，根据这个假设预计外 部资金需要量的方法。企业的销售规模扩大时，要相应增加流动资产；如果销售规模增加很多，还必须增加长 期资产。