金融法规实务-金涛-第九章 证券市场信息披露与证券欺诈.pptxVIP

第九章 证券市场信息披露与证券欺诈 1第一节 信息披露制度2第二节 虚假陈诉及其法律责任3第三节 内幕交易及其法律责任目录4第四节 操纵市场及其法律责任 第一节 信息披露制度一、信息披露概述（一）信息披露的概念和特征1.信息披露的概念信息披露制度有广义和狭义之分。广义的证券信息披露制度包括涉及证券市场信息公开事宜的所有法律制度，狭义的证券信息披露制度是指证券发行公司于证券的发行与流通诸环节中,为维护公司股东或或债券人的合法权益,依法将与其证券相关的一切真实信息予以公开,以供投资者作证券投资判断参考的法律制度。 第一节 信息披露制度一、信息披露概述 2.信息披露制度的特征（1）信息披露制度是一种正式约束（2）信息披露的规范对象是所有与证券发行、交易有关的主体（3）信息披露具有受众广泛性的特征,虽然信息披露制度的规范对象是特定的,但其服务对象却是广泛的,包括市场己有的购买者和潜在的购买者。（4）信息披露制度具有连续性的特征。 第一节 信息披露制度一、信息披露概述（二）信息披露的形式、途径和内容1.信息披露的形式上市公司信息披露的载体主要表现为招股说明书、募集说明书、上市公告书、定期报告和临时报告等文件。其中，招股说明书指拟上市公司在其股票首次公开发行前公告的文件；募集说明书的内容主要涉及上市公司进行债券发行、配股、定向增发股票等再融资行为时需予以公开披露的信息。 第一节 信息披露制度一、信息披露概述 上市公告书主要包含对招股说明书所涉及到的信息的概要说明以及公司近期与上市有关的财务信息两部分。定期报告是一系列以会计期间为标准划分的反映上市公司运行状况的文件，主要包括年度报告、半年度报告、季度报告；临时报告指面临突发的对上市公司股票价格产生较大影响的事件时，上市公司需向社会公开的与该事件有关的信息，是上市公司持续履行信息披露义务的客观要求。 第一节 信息披露制度一、信息披露概述2.信息披露的途径针对指定披露传统媒介，上市公司应当将需进行信息披露的文件刊登在中国证券监督管理委员会指定的全国性期刊上；同时，随着互联网信息传播平台的迅速发展，中国证监会官方网站（含各地证券监督管理派出机构）、沪深证券交易所官方网站以及巨潮资讯网作为证监会的指定的上市公司信息披露平台，其为投资者查询各上市公司的重大公告提供了便利的条件。 第一节 信息披露制度一、信息披露概述 3.信息披露的内容（1）重大融资信息披露涉及重大融资信息披露的文件是招股说明书、募集说明书.其中，拟上市公司招股说明书中需披露的主要内容根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书（2015年修订）》规定，除发行人因信息披露可能违反国家保密规定或者严重损害公司利益外，发行人（拟上市公司）应当在招股说明书中披露以下主要内容： 第一节 信息披露制度发行概况、风险因素、发行人基本情况、业务和技术、同业竞争与关联交易、公司治理、财务会计信息、管理层讨论与分析、业务发展目标、募集资金运用、股利分配政策、有关中介机构声明等重要事项。 第一节 信息披露制度一、信息披露概述（2）持续性信息披露。持续性信息披露的载体包括定期报告和临时报告。根据《上市公司信息披露管理办法》规定，上市公司需定期披露公司年度报告、半年度报告以及季度报告。其中，年度报告需在每个会计年度结束之日的 4 个月内于中国证监会指定网站上以及至少一种中国证监会指定的报刊上进行披露； 第一节 信息披露制度半年度报告需在每个会计年度上半年度结束之日起2 个月内于中国证监会指定网站上以及至少一种中国证监会指定的报刊上进行披露；季度报告的报告期是指季度初至季度末3个月期间，公司应在会计年度前3 个月、9 个月结束后的1 个月内将季度报告在中国证监会指定的媒介上进行披露。 第一节 信息披露制度一、信息披露法律制度的主要内容（一）信息披露法律制度的现状 1.基本法律层次 主要指国家立法机关（全国人民代表大会和全国人大常委会）制定的各种相关法律，包括《证券法》、《会计法》、《公司法》和《注册会计师法》，其具有最高的法律效力，是对证券市场信息披露行为的总体性要求。 第一节 信息披露制度一、信息披露法律制度的主要内容（一）信息披露法律制度的现状 2.行政法规层次 主要指国务院制定的规范证券市场的行政法规，包括《上市公司股东大会规则》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《中华人民共和国外资银行管理条例》、《深圳证券交易所上市公司信息披露指引》等。 第一节 信息披露制度一、信息披露法律制度的主要内容（一）信息披露法律制度的现状 3.部门规章层次 主要指证券监督管理委员会制定的规范信息披露行为的规章，比如《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则》1～29 号、《上市公司信息披露管理办法》等。总体而言，部门规章是在基本法律和行政法规的基础上做