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财务公式财务指标分析 财务公式及财务指标分析 一、 偿债能力指标 （一） 短期偿债能力指标 1、 流动比率=流动资产÷流动负债×100% 流动比率越高， 说明企业短期偿债能力越强， 债权人的权益越有保证。 流动比率的下限为 100%， 等于 200%时较为适当。 2、 速动比率=速动资产÷流动负债×100% 速动比率越高， 说明企业偿还流动负债的能力越强。 速动比率=100%时较为适当。 3、 速动资产=货币资金＋交易性金融资产＋应收账款＋应收票据 =流动资产－存货－预付账款－一年内到期的非流动资产－其他流动资产 （二） 长期偿债能力指标 1、 资产负债率（又称负债比率） =负债总额÷资产总额× 100% 资产负债率越小， 说明企业长期偿债能力越强。 2、 产权比率（又称资本负债率） =负债总额÷所有者权益总额×100% 产权比率越低， 说明企业长期偿债能力越强， 债权人权益的保障程度越高、 承担的风险越小， 但企业不能充分发挥负债的财物杠杆效应。 二、 运营能力指标 1、 周转率（周转次数） =周转额÷资产平均余额 2、 周转期（周转天数） =计算期天数÷周转次数 =资产平均余额×计算期天数÷周转额 3、 流动资产周转情况 （1） 应收账款周转率（周转次数） =营业收入÷平均应收账款余额 平均应收账款余额=（应收账款余额年初数+应收账款余额年末数） ÷2 应收账款周转期 1、 成本费用利润率=利润总额÷成本费用总额×100% 2、 成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用 （三） 总资产报酬率 1、 总资产报酬率=息税前利润总额÷平均资产总额×100% 2、 息税前利润总额=利润总额+利息支出 =净利润+所得税+利息支出 （四） 净资产收益率 1、 净资产收益率=净利润÷平均净资产×100% 2、 平均净资产=（所有者权益年初数+所有者权益年末数） ÷2 四、 发展能力指标 （一） 营业收入增长率 1、 营业收入增长率=本年营业收入增长额÷上年营业收入总额×100% 2、 本年营业收入增长额=本年营业收入总额－上年营业收入总额 （二） 资本保值增值率=扣除客观因素后的本年末所有者权益总额÷年初所有者权益总额×100% （三） 总资产增长率 1、 总资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额×100% 2、 本年总资产增长额=资产总额年末数－资产总额年初数 （四） 营业利润增长率 1、 营业利润增长率=本年营业利润增长额÷上年营业利润总额×100% 2、 本年营业利润增长额=本年营业利润总额－上年营业利润总额 五、 综合指标分析 1、 净资产收益率=总资产净利率×权益乘数 =营业净利率×总资产周转率×权益乘数 2、 营业净利率=净利润÷营业收入 3、 总资产周转率=营业收入÷平均资产总额 4、 权益乘数=资产总额÷所有者权益总额 =1÷（1－资产负债率） 主要财务指标包括： 偿债能力指标、 资产负债管理能力指标、 盈利能力指标、 成长能力指标与现金流量指标。 （1） 偿债能力指标 ①短期偿债能力指标 短期偿债能力是企业偿付下一年到的流动负债的能力， 是衡量企业财务状况是否健康的重要标志。 企业债权人、 投资者、 原材料供应单位等使用者通常都非常关注企业的短期偿债能力。 ☆流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 该指标值越大， 企业短期偿债能力越强。 该指标值， 一般以 2 为宜。 ☆速动比率 速动比率=（货币资金+短期投资+应收票据+一年内应收账款） /流动负债 速动比率越高， 表明企业未来的偿债能力越有保证。 该指标值， 一般以 1 为宜。 ☆现金比率 现金比率=（货币资金+短期投资） /流动负债 这是最保守的短期偿债能力指标。 ☆营运资本 营运资本=流动资产-流动负债 指标值小于 0， 说明公司有无法偿还到期的短期负债的危险。 该指标为适度指标。 ☆流动负债经营活动净现金流比 流动负债经营活动净现金流比=经营活动净现金流量/流动负债 该指标越大越好。 ②长期偿债能力指标 长期偿债能力是公司按期支付债务利息和到期偿还本金的能力。 在企业正常生产经营的情况下， 企业不能依靠变卖资产从而偿还长期债务， 而需要将长期借款投入到回报率高的项目中得到利润来偿还到期债务。 长期偿债能力主要从保持合理的负债权益结构角度出发， 来分析企业偿付长期负债到期本息的能力。 ☆资产负债比率 资产负债比率=负债平均总额/资产平均总额 这一比率越小， 表明企业的长期偿债能力越强。 指标值以不高于 70%为宜。 预警： 如果资产负债率〉 1， 说明企业已经资不抵债， 有濒临倒闭的危险。 ☆负债权益比率 负债权益比率=负债总额/股东权益 又称产权比率， 反映所有