长期筹资方式W简.pptxVIP

主要内容： 筹资概述 筹资渠道与方式 股权筹资、债务筹资、混合筹资;第一节 筹资管理概述;二、企业筹资的动机 扩张筹资动机：扩大经营、投资规模 调整筹资动机：调整现有资本结构 混合筹资动机：扩张筹资、调整筹资;三、筹资渠道——来源与通道 ;四、筹资方式与分类 吸收直接投资 发行股票 利用留存收益 银行借款 发行债券 融资租赁 发行商业本票 商业信用; 方式 渠道;五、企业筹资类型 1、内部资本和外部资本——来源 2、权益资本（股权资本或自有资本）和债务资本（债权资本或借入资本）——属性;债务资本;第二节 股权性筹资;投入资本筹资;三、优缺点 优点： 1 、有利于资信和借款能力的提高。 2、财务风险较低。 3、方式简便、速度快。 4、方式多，尽快形成生产经营能力。 缺点： 1、资金成本高。 2、非媒介方式（不是以股票为媒介），产权交易较难。;发行普通股筹资;三、股票发行方式、发行价格;四、 股票上市;2、上市条件 股份公开发行 股本5000万 3年连续盈利 1000元1000人（持有股票面值1000元以上的股东不少于1000人） 15% （4亿元股本以上的，向社会公开发行股份的比例为15%以上） 3年来无重大违法行为，财务报告真实;五、股票筹资的优缺点;第三节 债务筹资;长期借款筹资;我国的商业银行;三、信用条件;例：假设H公司与一家银行有循环贷款协定。在该协定下，公司可按14%的利率一直借款到200万元，但它必须按所借款资金保持10%的补偿性存款余额。此外，还必须为正式的信贷限额中未被使用的部分支付0.8%的承诺费。公司当年在此协议下借款60万元，所有借款都在到期日偿还；如果没有这一协议，公司将不在此银行保持现金存款余额。借款的实际利率？;短期借款的种类：补偿性余额;四、借款合同;借款合同的内容：一般性保护、例行性保护条款;特殊性保护条款 定义： 针对某些特殊情况而出现在部分借款合同中的保护条款。 主要内容： ①贷款专款专用； ②要求企业主要领导人购买人身保险； ③限制企业高级职员的薪金和奖金总额等；;五、长期借款筹资优缺点;债券筹资;三、发行公司债的主体、条件和程序 四、发行价格 （一）影响因素：债券面额、票面利率、市场利率和债券期限 （二）发行价格计算 （三）发行价格：等价、溢价、折价;五、债券信用评级 1、起源于美国(穆迪公司和标准普尔公司)。 2、债券信用等级：三等九级。 AAA—最高级，还本付息最强，投资风险最低 B—表示投机性债券，风险较高 C—最低级，不能付息风险最大。 3、评级因素：发展前景、财务状况、债券约定条件 企业素质、财务质量、项目状况、发展前景、偿债能力;六、 债券筹资优缺点;融资租赁筹资;判断融资租赁的条件;三、融资租赁租金的确定 （一）决定因素：设备的购置成本；预计租赁设备的残值；利息；租赁手续费；租赁期限；租金的支付方式 （二）确定方法： 1、平均分摊法：购置成本、利息、手续费等按支付次数平均 每次应付的租金=[（购置成本-预计残值）+租赁期间利息+ 租赁手续费]/n 2、等额年金法：运用年金现值的计算原理计算每期应付租金。;四、融资租赁优缺点;优先股;（二）种类 1、股利是否累积； 2、额外收益的参与； 3、可赎回与否；;（三）优缺点 优点：1、无到期日，筹资风险小； 2、股利支付方式灵活； 3、避免控制权稀释； 4、加强股本基础、保障债权； 5、有财务杠杆作用； 缺点：1、成本高于债券； 2、固定股利负担。;可转换债券;2、发行、转换及价格;优缺点;认股权证