《证券投资学（第五版）》吴晓求主编 学习笔记 课后习题答案.docx

《证券投资学（第五版）》吴晓求主编学习笔记课后习题答 案 第一章证券投资工具 1、名词解释 1、 风险：是未来结果的不确定性或损失，也可以进一步定义为个人和群体在未 来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。 2、 普通股：普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利 的股份，代表满足所有债杈偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对 企业盈利和剩余财产的索取权。普通股构成公司资本的基础，是股票的一种基 本形式。目前，在上海和深圳证券交易所上市交易的股票都是普通股。 3、 期货：期货的英文为future,是由“采来”一词演化而来,其含义是：交 易双方不必在买卖发生的初期进行交易.而是共同约定在未来的某一时候交割, 因此在国内就称其为“期货” O 4、 远期：远期是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值.由买方向卖方购 买某一数量的标的项目的合同。 5、 期权：期权是在期货的基础上产生的一种金融工具.是指在未来一定时期可 以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金額（指期权费）后拥有的在未 来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）「事先规定 好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量特定标的物的权利，但不 负有必须买进或卖出的义务。 6、 互换：互换是指合同双方在未来某一期间内交検一系列现金流量的合同?按 合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换 等。其中.利率互换和货币互换比较常见。 2、M?* 1、筒述有价证券的种类和特征 答：有价证券是一种具有一定票面金額,证明持券人有权按期取得一定收入. 并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类；（1）按发行主体的不同，可分为 玫府证券（公债券）、金融证券和公司证券。（2）按所体现的内容不同，有价 证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。（3）根据上市与否，有价证券可 分为上市证券和非上市证券。划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其 特定对象的。这种划分一般只适用于股票和债券。 按照证券的经济性质，有价证券可分为债券、股票和证券投资基金，他们的特 点分别如下： 债券的特征：（1）偿还性（2）流通性（3）安会性（4）收益性 股票的特征：（1）不可偿还性（2）参与性（3）收益性（4）流通性 （5）价格的波动性和风险性 证券投资基金的特征：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资，分散风险; 3）利益共享,风险共担；（4）产格监管、信息透明; （5）独立托管、保障安全 2.债券收益率的公式 3, 債券收益率是债券收益与其投入本金的比率，通常用年率表示。决定债券 收益率的主要因素債験膜齢票面驟喺。最基本的債券 收益率计算公式为： 伤券傷费簡働牧緇收:益毛由于债券持有人可能在债券偿还期内转让债券，因此债券的收益率还可以益率。各 伤券傷费簡働牧緇收:益毛 由于债券持有人可能在债券偿还期内转让债券，因此债券的收益率还可以 益率。各 自的计算公式如下: 債券购买者的收益率=到期本息和■买 債券购买者的收益率= 到期本息和■买入价格买入价格X剰余期限 xlOO% 債券持有期间的收益率=卖出价格?买入价格十持冇期间的利息-t 債券持有期间的收益率= 买入价格x持有年限 X ° 以上公式没有考虑把获得的利崽进行再投资的因素，把所获利息的再投资 收益计入债券收益.据此计算出来的收益率.即为复利收益率。 4、 筒述普通股的基本特征和主旻种类 普通股股票的每一股份对公司財产拥有平等权益。普通股股票具有的特征: （1） 普通股股票是股份有限公司发行的最普通、最重要也是发行量最大的股票 种类。 （2） 这类股票是公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公司的存续期间相 一致。股票持有者就是公司的股东，平等地享有股东权利。股东有痴与公司经 营决策的权利。 （3） 普通股股票是风.险最大的股票。 股份有限公司根据有关法規的规定以及筹资和投资者的需要，可以发行不 同种类的普通股。 （1） 按股票有无记名.可分为记名股和不记名股。 （2） 按股票是否标明金额.可分为面值股票和无面值股票。 （3） 按投资主体的不同.可分为国家股、法人股、个人股等等。 （4） 按发行对象和上市地区的不同，又可将股票分为A股、B股、H股和N股 等。 5、 证券投资基金与股票、債券有肄些异同 答：相同点：都是证券投资品种的一种； 不同点：与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具? 一方面，证券投资基金以股票、债券等金融有价证券为投资对象；另一方面， 基金投资者通过购买基金份额的方式间接地进行证券投资。 6、 金融衍生工具可分为噪些种类 #：金融衍生产品主要有以下三种分类方法： （1