融资租赁模式及法律风险.docxVIP

融资租赁概述与法律风险 融资租赁综述 （一）融资租赁的定义 融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货商的选择，出资向供货商购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后，对租赁物的归属没有约定的或者约定不明的，可以协议补充；不能达成补充协议的，按照合同有关条款或者交易习惯确定，仍然不能确定的，租赁物件所有权归出租人所有。 （二）融资租赁的特征融资租赁的特征一般归纳为以下五个方面： 租赁物由承租人决定，出租人出资购买并租赁给承租人使用，并且在租赁期间内只能租给一个企业使用。 承租人负责检查验收供货商所提供的租赁物，对该租赁物的质量与技术条件出租人不向承租人做出担保。 出租人保留租赁物的所有权，承租人在租赁期间支付租金而享有使用权，并负责租赁期间租赁物的管理、维修和保养 租赁合同一经签订，在租赁期间任何一方均无权单方面撤销合同。只有租赁物毁坏或被证明为已丧失使用价值的情况下方能中止执行合同，无故毁约则要支付相当重的罚金。 租期结束后，承租人一般对租赁物有留购和退租两种选择，若要留购，购买价格可由租赁双方协商确定。 融资租赁的模式 随着市场经济的不断发展，金融行业的种类更加多种多样。现代融资租赁产生于二战后的美国，但对于中国来说融资租赁是一个后起之秀，企业数量大幅增加，融资租赁快速发展，融资租赁的业务模式不再单一，目前我国的融资租赁的模式主要有： （一）直接融资租赁 直接融资租赁是最典型的融资租赁模式，由承租人指定租赁物和供货商，委托出租人融通资金购买并提供设备，承租人使用并提供租金。在整个租赁期间承租人享有占有、使用和收益的权利，同时负责租赁物的维修和保养。（二）转租赁 转租赁跟房屋租赁中的转租相似，即以同一物件为标的物的融资租赁业务，在转租赁业务中，上一租赁合同的承租人同时是下一租赁合同的出租人，称为转租人。转租人从其他出租人处租入租赁物件再转租给第三人，转租人以收取租金差为目的，租赁物的所有权归第一出租人。转租至少涉及四个当事人：设备供应商，第一出租人，第二出租人（第—承租人）、第二承租人。 （三）委托租赁 委托租赁是指拥有资金或设备的人委托非银行等金融机构从事融资租赁，委托人是第一出租人（即拥有资金或设备的人），受托人是第二出租人（即非银行等金融机构）。受托人接受委托人的资金或租赁标的物，然后根据委托人的书面委托向委托人指定的承租人办理租赁业务。在租赁期间租赁标的物的所有权归委托人，受托人只收取一定的手续费且不承担任何风险。委托租赁的特别之处在于可以让没有租赁经营权的人借权经营。 （四）售后回租 售后回租是承租人将自制或外购的资产出售给出租人，然后向出租人租回并使用的租赁模式。租赁期间，租赁资产的所有权发生转移，承租人只拥有租赁资产的使用权。双方可以约定在租赁期满时，由承租人继续租赁或者以约定价格由承租人回购租赁资产。这种方式有利于承租人盘活已有资产，可以快速筹集企业发展所需资金，顺应市场需求。 （五）杠杆融资租赁 杠杆租赁的做法类似银团贷款，是一种专门做大型租赁项目的有税收好处的融资租赁，主要是由一家租赁公司牵头作为主干公司，为一个超大型的租赁项目融资。首先成立一个脱离租赁公司主体的操作机构一一专为本项目成立资金管理公司提供项目总金额20%以上的资金，其余部分资金来源则主要是吸收银行和社会闲散游资，利用100%享受低税的好处“以二博八”的杠杆方式，为租赁项目取得巨额资金。其余做法与融资租赁基本相同，只不过合同的复杂程度因涉及面广而随之增大。由于可享受税收好处、操作规范、综合效益好、租金回收安全、费用低，一般用于飞机、轮船、通讯设备和大型成套设备的融资租赁。 六）结构化共享式租赁 结构化共享式租赁是指出租人根据承租人对供货商、租赁物的选择和指定，向供货商购买租赁物，提供给承租人使用，承租人按约支付租金。其中，租金是按租赁物本身投产后所产生的现金流为基础进行测算和约定，是出租人和承租人共享租赁项目收益的租赁方式。租金的分成包括购置成本、相关费用（如资金成本），以及预计项目的收益水平由出租人分享的部分。 通常适用于通信、港口、电力、城市基础设施项目、远洋运输船舶等合同金额大，期限较长，且有较好收益预期的项目。 （七）风险租赁 出租人以租赁债权和投资方式将设备出租给承租人，以获得租金和股东权益收益作为投资回报的租赁交易。在这种交易中，租金仍是出租人的主要回报，一般为全部投资的50%；其次是设备的残值回报，一般不会超过25%左右，这两项收益相对比较安全可靠。其余部分按双方约定，在一定时间内以设定的价格购买承租人的普通股权。这种业务形式为高科技、高风险产业开辟了一种