2016.07.21基础设施投资流程及操作实务-WXJ.docx

可编辑 精品 基础设施投资流程及操作实务 ( 2016 年 7 月 21 日) 一、 基础实施投资的起源与发展 (一)定义 基础设施投资是指企业以 BT、 BOT、TOT、 PPP 等模式投资建设交 通运输、 市政环保等基础设施工程项目的经济行为(各种模式之间的演变 及关系)。 (二)国外的起源与发展 在国外，基础设施投资起步较早，国外相关法律法规较为健全，市场 较为成熟，成功案例较多(英法隧道、曼彻斯特轻轨、香港地铁、土耳其 跨海大桥)，是世界 500 强建筑施工企业走向全球的一条重要途径。 据说 BOT 模式至今已有四百年的历史( 17 世纪初英国领港公会允许 私人以 BOT 模式修建航海灯塔并向过往船只收费 ) ，1984 年土耳其制定 了世界上首部 BOT 法(第 3096 号法案) ，引发了国际关注并在发展中国 家广泛应用。 普遍认为， BT 模式是由 BOT 模式演变而来 ，西方发达国家上个世纪 六七十年代 ，因资金紧张提出了 BT 模式， 1990 年菲律宾颁布了亚洲第 一个 BOT 法， 并在该法中分别定义了 BOT 和 BT 两种模式， 将采用 BOT 模式但“由于安全或战略原因必须由政府直接经营”建设模式称之为 BT 模式。 英国是最早采用 PPP 模式用于基础设施建设的国家 ，1992 首次提出 了 PFI ( Private Finance Initiative )模式， 2012 年改进为 PF2 模式， 并由财政部出台了 PPP 规范性文件 ，但无立法。 加拿大是 PPP 模式运用 最好的国家之一，有较为完善的法律和组织保障 (如物有所值评估指引、 12 亿元美元的加拿大 P3 基金)。澳大利亚类似于英国(无立法、有规范) ， 可编辑 精品 通常采用 SPV 方式，将 PPP 模式应用于大型基础设施项目。 (三)国内的起源与发展 在国内，基础设施 BT、 BOT 等投资模式起步较晚，自上世纪 80 年 代实行改革开发才开始起步，且颇受争议，发展历程比较坎坷。 1.BOT 模式 ：以 1985 年深圳经济特区的沙角 B 电厂 BOT 项目为标 志，国家才逐步允许企业进入基础设施投资领域。从 1995 年开始，在国 家计委的主导之下， BOT 模式广泛应用于电站、 高速公路、 水务项目(广 西来宾 B 电厂、成都自来水六厂、长沙电厂等)。 2.BT 模式 ：在国内发展较为艰难， 1996 年江苏宿迁市府大道被认 为是国内首个 BT 项目，但由于 BT 运作模式与招投标法等相关法律法规 冲突 ，一直没有获得官方认可 ，发改委和国资委一度将 BT 项目视为垫资 施工范畴。 实际上， BT 项目与垫资施工有两大区别 ：一是 BT 项目投入的资金 有合理回报 ，且有不同形式的回购担保 ，而垫资施工则为无偿占用，且无 偿还担保； 二是 BT 项目在移交之前的产权归属于投资者 ，而垫资施工最 多只拥有产品 (在建工程) 而无产权。 中国 BT 模式的由来与西方既有相似之处也有不同 ，对政府而言有以 下优点 ： ( 1 )除了能够有效缓解地方政府建设资金紧张 ，充分利用企业资金 ， 加快基础设施建设， 带动周边土地升值 ，加快地方经济社会发展速度。 ( 2 ) 彻底解决业主建设管理力量不足 ，精简政府职能。 ( 3 ) 建设管理模式创新 ，增加主政业绩； (4)大幅缩短项目建设工期和管理费用。 ( 5 ) 有效控制项目成本 ，采取总价包干方式，在概算基础上下浮一 定比例来锁定建设成本 ，减少工程变更 ，优化设计， 降低工程造价。 ( 6 ) 有效控制项目安全与质量 ，通过投资模式， 引入有实力的大型 可编辑 精品 投资建设集团，确保安全与质量。 ( 7 )有利于反腐倡廉，保护政府官员， BT 项目属于阳光工程，经得 起群众监督和历史考验。 2.1 BT 模式的发展期 2003 年，原建设部颁发了《关于培育发展工程总承包和工程项目管 理企业的指导意见》(建市〔2003〕 30 号)，鼓励有投融资能力的工程总 承包企业，对具备条件的工程项目，根据业主的要求按照 BT、BOT、BOO、 BOOT 等方式组织实施，为 BT 模式奠定了政策依据。 2004 年，国务院颁布了《国务院关于投资体制改革的决定》 (国发 〔2004〕年 20 号)，要求各级政府放宽社会资本的投资领域，允许社会 资本进入法律法规未禁入的基础设施、 公用事业及其他行业和领域，利用 特许权经营、投资补助等多种形式，吸引社会资本参与有合理回报和一定 投资回收能力的公益事业和公共基础设施的建设， BT 模式迎来快速发展 机遇。 2008 年下半年之后 ，为应对金融危机 ，我国推出了 4 万亿刺激计划 ， 大量基础设施项目