财务资金管理的基本观念.pptVIP

第8章 财务管理基本观念 8.1 资金的时间价值 8.2 风险与报酬 第一页，共三十二页。 8.1 资金的时间价值 一、含义及利息率 二、单利 三、复利 四、资金时间价值的运用 第二页，共三十二页。 一、利息率（Interest） 由于使用货币而支付的货币 常用利息率来表示货币的时间价值 利息率的构成 基本利率+通货膨胀率+风险补偿率 或 无风险利率+风险补偿率 利息率、贴现率、折现率、收益率、成本率 第三页，共三十二页。 二、单利（Simple interest） 只对本金支付利息 终值（Future value FV）现在的一笔钱按给定 的利息率在将来某个时点的价值 现值（Present value PV）将来的一笔钱按给 定的利息率所得到的现在的价值 计算公式 第四页，共三十二页。 三、复利（4—1）——一笔资金复利计算 对本金及前期利息共同计息 一笔资金复利计算 第五页，共三十二页。 三、复利（4—2）——多笔资金复利计算 复利终值计算 复利现值计算 第六页，共三十二页。 三、复利（4—3）—年末年金终值计算 年金—一定期限内同一时点等额的现金流动 发生在期末——普通年金、年末年金