利用遗传规划挖掘商品期货截面因子.docxVIP

一、因子挖掘方法论 在我们之前的期货多因子系列报告中，各类因子往往是基于一定的经济学逻辑或是历史经验人工构造出来的。如经典的截面动量因子，就是我们认为资产之间的相对强弱关系会延续（动量效应），那么依据“强者恒强，弱智恒弱”的逻辑我们就可以构造出动量因子。这样的构建因子的方式属于“先有逻辑，后有公式”的“演绎法”。在因子构建过程中，还有一种方式，即我们可以先通过机器学习的方法将大量的历史数据与收益率序列相拟合，生成海量因子，再从中归纳总结出背后的逻辑。这种方式就属于“先有公式，后有逻辑”的“归纳法”。 在“归纳法”法中，遗传规划作为一种仿生启发式算法，在我们对目标因子知之甚少的情况下可以帮助我