外汇市场基本因素分析.pptxVIP

外汇市场基本因素分析第1页，共20页。 随着市场供求的改变，外汇价格的波动能给予投资者无限的投资机会。但由于市场瞬息万变，如要在外汇买卖中获利，最重要的是能掌握快捷、及时、准确的信息资讯。同时，投资者要对能影响市场的因素有一定认识。 基本分析是某个国家的基本因素，当中包括经济基础，政治前景，政府政治意愿等。此外，每当有重要经济数据公布时都会出现货币价格大幅波动的情况。表面上看来，影响市场的原因似乎相当复杂，但归纳起来，不外乎以下五大因素：1) 经济因素 第2页，共20页。 2) 政治因素3) 央行干预4) 技术因素 5) 市场情绪而其他影响市场的因素则包括了技术和心理两方面，为了使读者对其外汇市场有深刻的了解，以下将对各种不同因素作出解析：第3页，共20页。 一、经济因素 金融市场是经济的反应，而货币价格却是金融市场的晴雨表，它反映了某个国家的经济状况，政治取向，央行立场。所以经济因素永远是主导市场的最基本条件。如果要深入分析市场的形势以及揣测未来的变化，就必须仔细分析每一项经济指标的意义，以及对各个国家政府的政治意愿及经济形势做出分析。每个国家的政治及经济情况都不一样，现今资讯发达，市场消息比比皆是，作为一个出色的投资者，必须洞悉市场走势，并有一定的辨别消息真伪能力，从而做出正确判断。第4页，共20页。 经济因素是主导金融市场的主要原因。而进出口、生产、制造、零售、消费等的贸易需求，也往往是影响货币的主要原因。另外，美国及一些经济强国每个月都会公布一连串的经济数据来反映本国当前的经济状况。其中一些经济指标会对外汇市场价格造成直接的影响。因此，能够清楚的了解这些经济数据的意义，便能够帮助投资者预测汇价未来走向。 A. 国内生产总值（GDP） B. 通用指标 1) 生产者物价指数 2) 消费者物价指数 经济指标第5页，共20页。 3) 零售销售 C. 利率 D. 生产指标 1) 失业率 2) 非农业就业数字 3) 耐用品订单 E. 贸易帐 贸易收支平衡数字 F. 综合领先经济指标 经济指标分析意义第6页，共20页。 国内生产总值简称GDP，每季公布一次。一个国家或地区的经济究竟处于增长抑或衰退阶段，从这个数据的变化便可以观察的到。当国民生产总值上升时，即显示该地区的经济处于增长阶段，海外投资者便逐步将资金移入该国希望有较高的投资回报。这样该国的货币需求便会增加，币值因此而上升。反之，若国民经济生产总值下降时，即表示该地区的经济发展缓慢或进入衰退期，其国内的资金便会逐渐外流，币值因此而下跌。 如果国民经济生产总值增幅过大，国民收入增加，消费力强，这种情况下政府有可能提高利息实施从紧的货币政策 ，国家经济表现良好利率上升，该国货币的吸引力也就随之增加了。 ☆ 国内生产总值第7页，共20页。 相反地，经济处于衰退期，消费能力薄弱，政府或央行在这种情况下，将可能降息以刺激经济。利率下降加上经济表现不振，该国货币的吸引力也随之降低。☆ 生产者物价指数 生产者物价指数显示原料及制成品的价格，衡量各种商品在不同生产阶段的价格变化情形。通过统计局向各生产商搜集各种商品报价资料统计而成，该指数是对通胀的预测。 假如生产者物价指数比预期高，因生产成本增加导致物价上升。即有通货膨胀加剧的可能，货币政策可能会收紧。若生产者物价指数下跌，则成本下降，产品价格下跌，可能导致通货紧缩。第8页，共20页。 ☆ 消费者物价指数 消费者物价指数主要显示消费者支付商品的价格变化情形。美国方面，构成消费者物价指数的主要商品包括：食品、酒和饮品、住屋、服装、娱乐消费、其他商品及服务。 不同地区对消费者物价指数的高低有不同的判断标准，一般与去年同期比较或与上月比较，当消费物价上升时，显示该地区的通货膨胀上升，反之，消费者物价指数下降，则通货膨胀压力减轻。第9页，共20页。 ☆ 零售销售 每一个月对全国零售业进行抽样调查，凡以现金或信用卡形式支付的零售商品均是零售业务范围之内，其中包括家具、电器、超级市场、医药等，不过各种服务业消费不包括在内。 社会经济发展蓬勃，个人消费力增加，零售销量上升，国家经济前景乐观，投资者愿意在该国投资，令货币需求增加，汇价因而上涨。第10页，共20页。 ☆ 利率 很多国家的政府或央行均以控制通货膨胀率为首要任务，政府和央行往往以放宽或收紧货币利率来控制通货膨胀。调整利率是最常使用的手段。一直