常山北明：关于开展外汇套期保值业务的可行性分析报告.docx

1 石家庄常山北明科技股份有限公司 关于开展外汇套期保值业务的可行性分析报告 一、 开展外汇套期保值业务的目的 在人民币汇率双向波动及利率市场化的金融市场环境下， 为有效 管理进出口业务和相应衍生的外币借款所面临的汇率和利率风险，结 合资金管理要求和日常经营需要，公司及子公司 2023 年拟开展外汇 套期保值业务。 公司及子公司开展外汇套期保值业务是为了满足正常生产经营 需要，以降低和防范风险为目的，不进行投机和套利交易。本次套期 保值业务不会影响公司及子公司主营业务的发展，公司及子公司资金 使用安排合理。 二、 外汇套期保值业务基本情况 (一)交易金额：根据公司外汇收支情况及日常经营业务需求， 申请交易金额为任意时点最高余额不超过人民币 2 亿元或等值外币 金额，在前述额度内可循环滚动使用。 (二) 涉及的币种及业务： 公司及子公司的外汇套期保值业务只 限于从事与公司生产经营所使用的主要结算货币相同的币种，主要外 币币种为美元。开展外汇套期保值业务的主要品种包括汇率掉期、利 率掉期、货币互换、远期结售汇等金融衍生品，及基于以上金融衍生 品之结构性商品等。对应基础资产主要包括利率、汇率。公司开展外 2 汇套期保值业务预期管理的风险敞口不高于因外汇等特定风险引起 的与公司经营业务相关的风险敞口总额。 (三) 合约期限：与业务周期保持一致，自董事会审批通过之日 起 12 个月内有效。如单笔交易的存续期超过了授权期限，则授权期 限自动顺延至该笔交易终止时止。 (四)交易对手：银行等经国家外汇管理局和中国人民银行批准、 具有远期外汇交易业务经营资格的金融机构，与本公司不存在关联关 系。 (五) 流动性安排： 外汇套期保值业务以公司外汇资产、负债为 背景，交易金额交易期限与预期外汇收支期限相匹配， 不会对公司的 流动性造成影响。 (六) 预计动用的交易保证金上限：公司及子公司使用一定比例 的银行授信额度或自有资金作为保证金，预计动用上限不超过人民币 200 万元。 (七)资金来源：自有资金，不涉及募集资金。 (八) 相关授权：董事会授权公司总会计师在规定额度范围内行 使相关投资决策权并签署相关文件，由公司财务部门负责具体实施与 管理。 (九) 专业人员配备情况：公司财务部配备投资决策、业务操作、 风险控制等专业人员从事外汇套期保值业务，拟定外汇套期保值业务 计划并在董事会授权范围内予以执行。 三、开展外汇套期保值业务的风险分析及控制措施 3 (一)风险分析 公司开展外汇套期保值业务遵循锁定汇率、利率风险原则，不做 投机性、套利性的交易操作，但仍存在一定的风险： 1．市场风险。在汇率、利率行情变动较大的情况下，若合约约 定掉期汇率和掉期利率劣于实时汇率和利率时，将造成汇兑损失。 2．流动性风险。外汇套期保值业务以公司外汇资产、负债为依 据， 与实际外汇收支相匹配，以保证在交割时有足额资金供结算，或 选择净额交割衍生品，以减少到期日资金需求。 3．履约风险。公司开展外汇套期保值业务的交易对手均为信用 良好且与公司已建立长期业务往来的银行，履约风险低。 4．其它风险。在开展交易时，如操作人员未按规定程序进行外 汇衍生品交易操作或未能充分理解衍生品信息，将带来操作风险；如 交易合同条款不明确，将可能面临法律风险。 (二)风险控制措施 1．公司开展的外汇套期保值业务以减少汇率、利率波动对公司 的影响为目的，选择结构简单、风险可控的金融衍生工具开展交易， 禁止任何风险投机行为。 2．公司已制定《衍生品投资管理制度》， 对外汇衍生品交易的 操作原则、审批权限、责任部门及责任人、内部操作流程、内部风险 报告制度及风险处理程序、信息披露等作了明确规定，控制交易风险。 3．公司进行外汇套期保值交易必须基于公司出口项下的外币收 款预测及进口项下的外币付款预测，或者外币银行借款等实际生产经 4 营业务。交易合约的外币金额不得超过外币收款或外币付款预测金 额，外汇套期保值业务交割期间需与公司预测的外币收款时间或外币 付款时间相匹配，或者与对应的外币银行借款的兑付期限相匹配。 4．公司将审慎审查与拟开展外汇套期保值业务的金融机构签订 的合约条款，严格执行相关制度，以防范法律风险。 5．公司外汇业务相关人员将持续跟踪外汇衍生品公开市场价格 或公允价值变动，及时评估外汇衍生品交易的风险敞口变化情况，如 发现异常情况及时报告授权高管，提示风险并执行应急措施。 6．公司审计部门定期对外汇套期保值业务进行合规性内部审计。 四、开展外汇套期保值业务对公司的影响 公司及子公司开展外汇套期保值业务是以具体经营业务为依托， 有助于帮助公司及子公司有效应对汇率波动等带来的风险，减少对经 营的影响，提高抵御汇率、利率波动的能力。同时，公司就外汇套期 保值业务建立了相应的管控制度和风险