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公司营运资金管理节;答案;单选题：;单选题;判断题;判断题;多项选择题 ：;多项选择题;单项选择题：;　单项选择题： ;判断题;判断题：;单项选择题;单项选择题;判断题;判断题：;第四章 公司营运资金管理;学习目的与要求;案例一;续;案例二;第一节 营运资金管理的概念及其意义;一、营运资金的概念及组成;;3 流动负债 (1)内容 短期借款、应付帐款、应付票据和应计未付款（如应付税款和工资等） (2)含义 ——预期在一年以内(或长于一年的一个营业周期以内)必须用现金偿还的债务。 ;二 净营运资本实例;流动资产 2000万元;难点;净营运资本;三 营运资金决策重要性; 企业的现金流动;;四 三个指标含义及适用场合;;五 营运资本决策的内容;;4 应收帐款管理 信用政策和收帐程序，确定信用条件并信用审查，促进销售和及早收回货款，降低应收帐款对资金的占用。 5 存货管理 原材料、零配件、半成品和产成品。 如何筹集存货的短期资金，并使存货占用的资本成本最小。;第二节 营运资金的结构性管理;一 流动资产的结构性管理;3 固定资产与流动资产的盈利能力比较 固定资产有较高的盈利能力——盈利性资产 流动资产除有价证券外，现金、应收帐款、存货等流动资产不直接为公司创造利润，只为公司经营创造必要条件。;;;;1 营运资本投资策略目的;2 不同的投资政策;(2) 宽松（稳健）的投资政策 斜率最大的直线代表营运资本“宽松”的投资政策。 有利面 应收帐款增多，同时促进销售增长。 流动资产多，流动负债不变，净营运资产增多，支付到期债务的能力强，风险小； 不利面 在某一特定的销售水平下，流动资产比例大，闲置的流动资金多，利润低于将这些资金投于固定资产，盈利能力低;;三种可供选择的营运资本政策;3 流动资产投资政策的考虑因素;(三)流动资产各项目的组合策略;二 流动负债的结构性管理;(二)不同筹资计划的盈利能力与风险的选择;三 营运资本管理的筹资策略;2 企业资金需求的周期变化;企业资金需求的周期变化;3 配合型融资策略;;;4 稳健型;;(2)分析;5激进型;;(2)分析;课堂作业;损益表和资产负债表数据;;解答;A公司现金周转期;A公司 流动比??=300/500=0.6, 净流动资本=300-500=-200 B公司 流动比率=400/350=1.14, 净流动资本=400-350=50 C公司 流动比率=600/200=3, 净流动资本=600-200=400 ;答案;案例;第三节　现金和有价证券;短期有价证券对现金变动的缓冲作用;短期有价证券投资应考虑以下几点;一 持有现金和有价证券的动机;补偿性余额;持有现金的成本;流动性管理和现金管理区别;二 现金管理的目标及内容;现金管理原则; 2 现金管理的内容;三 现金计划;?13????? (二)现金支出 14 (4)营业现金支出 15 材料采购支出 500 16 当月支付的采购材料支出 250 17 当月付款的以前月份采购材料支出 250 18 工资支出 100 19 管理费用支出 80 20 销售费用支出 80 21 财务费用支出 40 22 营业现金支出合计 800 23 (5)其他现金支出 厂房、设备投资支出 200 税款支出 50 利息支出