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企业信用风险管理第1页/共399页 2第七章 企业信用风险管理本章要点1、理解企业信用风险含义、企业信用风险产生原因；2、掌握企业信用风险分析的基本分析方法；3、掌握企业信用风险的财务分析方法；4、了解如何进行财务风险的转移与控制。第2页/共399页 3第七章 企业信用风险管理 忠信谨慎，此德义之基也。虚无谲诡，此乱道之根也。 ——【汉】王符《潜夫论?务本》第3页/共399页 4信用风险重创现代电子行业巨头 2004年年未的财务报告显示，一直以业绩优良闻名于世的电子行业巨头四川长虹出现了37亿元的巨额亏损，导致其出现巨额亏损的重要原因就是大量应收账款给企业带来的坏账损失。 根据四川长虹所披露的信息显示，2004年年底，仅美国APEX公司一家，拖久四川长虹的款项就高达4.6亿美元。根据对APEX公司现有资产的估算，公司对APEx公司应收账款可能收回的资金在1.5亿美元左右。为此，公司当年不得不计提近40亿元的高额坏账准备，导致公司出现巨额亏损。第4页/共399页 5信用风险重创现代电子行业巨头 四川长虹2004年的巨额亏损，是信用风险给企业带来重大损失的典型案例。 任何企业在经营活动中都难免会产生一定数量的应收账项，如果企业不能很好地控制应收账项的发生，严格各种已发生应收账项的管理，就很可能给企业带来重大损失。因此，加强信用风险管理是企业管理的重要课题。第5页/共399页 6第七章 企业信用风险管理第一节 信用风险与企业信用管理第二节 企业信用风险分析的基本分析方法第三节 企业信用风险的财务分析方法第四节 企业信用风险的转移与控制第6页/共399页 7第七章 企业信用风险管理第一节 信用风险与企业信用管理一、信用风险及其种类二、信用风险产生的原因三、信用风险管理的必要性第7页/共399页 8第一节 信用风险与企业信用管理一、信用风险及其种类（一）信用风险的涵义（二）信用风险的分类第8页/共399页 9第一节 信用风险与企业信用管理一、信用风险及其种类（一）信用风险的涵义 1、狭义的信用风险主要指直接的借款行为中存在的风险，也就是说狭义的信用风险主要是指借贷风险。 在信贷活动中，由于债务人因为主观或客观原因，存在到期无法偿还债务本金或利息的可能，从而给债权人带来的潜在财产损失。第9页/共399页 10第一节 信用风险与企业信用管理一、信用风险及其种类（一）信用风险的涵义 2、广义的信用风险泛指通过商业信用形成的债权中存在的风险。 在市场经济条件下，通过商业信用实现销售活动是经常发生的，即所谓的赊销赊购。但对于债务人而言，如果在约定的期限内不能顺利归还货款，就会给债权人带来相应损失，这种风险即广义的信用风险。第10页/共399页 11第一节 信用风险与企业信用管理一、信用风险及其种类（一）信用风险的涵义 3、信用风险从本质而言，是指通过商业信用进行的交易过程中，由于交易的一方不能履行给付承诺而给另一方造成损失的可能性。 信用风险产生的原因既可以是主观的，也可以是客观的。只要对方当事人不履约或不能履约，就会给企业带来财产损失。因此，信用风险本质上是交易对方履约的不确定性，是企业的一种潜在损失。第11页/共399页 12第一节 信用风险与企业信用管理一、信用风险及其种类（二）信用风险的分类 1、按照信用风险的产生原因不同，信用风险可以划分为道德性风险和经营性风险两类。 ①道德性风险是指交易的另一方在具有支付能力的前提下，以欺诈手段恶意拖欠或故意赖账给企业造成的损失。 道德性风险是企业信用风险的一种常见形式，其原因往往与宏观经济环境有着密切联系，如相关法律、法规缺失或存在漏洞，社会信用体系不完备等，都会成为道德性风险产生的土壤。从主观上而言，某些企业道德品质恶劣，利用法律上的薄弱环节或对方企业存在的管理漏洞，有意侵占对方的经济利益是道德性风险产生的根本原因。第12页/共399页 13第一节 信用风险与企业信用管理一、信用风险及其种类（二）信用风险的分类 ②经营性风险是指交易的对方由于经营管理不善，在约定到期时无法履行偿债责任给企业造成的损失。 在市场经济条件下，任何企业的经营活动都会存在一定程度的不确定性。由于信用是建立在未来特定时间偿付债务的交易形式，如果对方企业的经营活动不稳定。债务到期失去了偿债能力，就会给企业造成一定程度的经济损失。 经营性风险虽然是由客观原因造成的，但经营性风险也不是完全无法防范，通过分析对方企业的财务状况、未来的经营趋势等因素，可以了解经营性风险的程度，便于企业对经营性风险的控制。第13页/