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中国股市资本资产定价模型的有效性研究
孟照朋
(河南大学数学与信息科学学院 开封 475004)
摘 要 资本资产定价模型 CAPM 自从提出到现在经历了诸多国内外学者的实
证研究和检验，旨在证明这一模型是否有效。本文通过对沪深两市选取的 50 只
股票进行时间序列静态检验，检验了 CAPM 在中国股市的有效性 ,检验结果说
明β对中国股市的平均收益不具有解释能力 ,从而否认了其在中国股市的有效性
假设。
关键词 CAPM 实证检验；β值
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