走过阵痛期 环保行业进入政策深耕时代.docVIP

走过阵痛期 环保行业进入政策深耕时代 时间是标注产业前行的刻度。综观生态环境产业的发展，经过2018年和2019年的行业阵痛期，2020年无疑是一个全新的局面，水土固的大监管格局已然形成，生态环境产业从政策播种时代进入到政策深耕时代。总体而言，生态环境板块基本面逐步改善走出低谷，进入稳健增长期。把脉动态，对生态环境产业及企业的发展都至关重要。在新的格局下，生态环境产业进入提质增效的时代，从整体产业链到细分领域、从发展黄金期趋于高质量增长，挑战与机遇并存，细分市场成绩斐然。垃圾焚烧：储备产能丰富，进入投产大年垃圾焚烧解决城市用地痛点，伴随民众生态环境意识提升及政府理性招标，生态环境产业跨过2016年短暂的低价中标陷阱，焚烧企业优胜劣汰，龙头公司市场占有率提升，行业进入有序竞争阶段。按照《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》，至2020年全国设市城市生活垃圾焚烧处理能力占无害化处理总能力的50%以上，其中东部地区达到60%以上，全国市县平均在54%左右。按照目前披露的各省级最新规划，多数省份要求2030年城镇垃圾焚烧比例要达到70%左右，未来城镇垃圾焚烧比例或还有提升空间。随着垃圾焚烧产业政策推进、行业规范趋严、龙头企业在运营能力和项目经验等方面的竞争优势凸显，行业竞争格局清晰，龙头集中趋势不断加强。业内人士预测，全国垃圾焚烧处理能力的复合增速将维持在17%左右，龙头企业增长达30%以上。高能环境涉足垃圾焚烧领域较晚，但是起点高、发展快、秉持高标准，项目建设如火如荼，大有后来者居上的势头。当前，泗洪县生活垃圾焚烧发电项目、贺州市生活垃圾焚烧发电项目、北京顺义垃圾焚烧发电项目已投入运营，和田市生活垃圾焚烧发电项目、岳阳市生活垃圾焚烧发电项目进入试运营阶段，濮阳市静脉产业园综合垃圾处理项目也已在全面建设中，公司总处理规模达已8800吨/日。在手项目的陆续投产，将保障公司未来收入增速和市占率的提升。危废处置：清废行动深入，市场进一步扩容受益于2016-2017年度中央环保督察、“清废2018”行动、第二次全国污染源普查启动等系列“雷霆行动”以及水泥窑协同处置工艺的推广，危废行业突破了长期产能扩张慢、大宗危废无法处置的困境，倒逼企业俯首对待危废处理问题。危废处理市场迎来快速增长期，激起危废行业各路诸侯攻城略地，圈地插旗，行业放量与收储价格维持高位，供需两旺的五年黄金期已经启动。资料显示，2017年至2018年是全国危废产能快速放量的两年，总体产能规模较之2016年年末的水平增长48%，达到8002万吨/年。储备产能规模释放后，全国危废产能将再次翻倍，到2023年年末目前已知储备产能全部投产时，全国危废投产产能规模将达到1.51亿吨/年，较之2018年底增长88%。毋庸置疑，危废处理行业的“高门槛、高利润、严监管、大缺口”，正成为各路资本追逐的“香饽饽”。由于危废新建项目周期较长，预计新建与兼并收购现有危废处理资源在未来会持续，行业中具备综合处置能力、融资成本优势、资源优势的领先企业将具有明显的竞争优势。高能环境上市之初，就坚定进军危废处置，通过前期并购成熟产能+后期自主建设运营的思路，危废板块产能迅速扩大，目前在手牌照规模超过50万吨/年。2019年，伴随四川省乐山市高新区犍为新型工业基地静脉产业园固废项目、四川省凉山州甘洛危废项目、高能青蓝危废处理综合利用项目等新建项目陆续进入建设阶段，新增危废牌照达30万吨/年。在老牌危废企业不断扩大业务范围的同时，一批新生力量也已悄悄展开在危废领域的布局。这些新生力量，很大一部分是环保老兵，他们在原有生态环境业务基础上，将业务触角延伸到危废领域，形成很好的业务互补。同时，很多外行业企业也都纷纷看好这一市场领域，并将危废作为其进军生态环境领域后主要深耕的领域。危废市场如此火热，对企业来讲，是很大的诱惑。然而，相对来说危废处理的技术门槛很高，布局危废领域，不仅要求企业有资金，还要有专业技术，这在一定程度上屏蔽了一些竞争者，但在国家大力推动生态环境保护工作的背景下，危险废弃物由于高污染、高危害性，及时、安全、有效处理的相对必要性更大，国家推动的治理力度也将更强，这些都预示着危废市场的推进会更快、更广。土壤修复：平稳增长，维持高景气度在与民生息息相关的生态环境领域，土壤修复产业在前几年的突飞猛进中高速发展，营收和利润多数获得可观收益，成为继污水处理、大气治理、固废处理之后生态环境市场上又一重要细分板块。土壤修复兼具公益性和盈利性，商业模式清晰。现阶段土壤修复集中在工业企业场地修复，支付主体仍以地方政府为主，修复带来的民生改善和财政收入都使政府推进的意愿充足。2017年，国务院发布《关于推进城镇人口密集区危险化学品生产企业搬迁改造的指导意见》，《意见》明确提出中小型企业和存在重大风险隐患的大型企