中国维生素B行业各细分行业进出口量及价格走势分析报告.docx

? ? ? ? ? 中国维生素B行业各细分行业进出口量及价格走势分析：维生素B6出口量达到6422.90吨 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 维生素B属于水溶性维生素，人体无法自行制造合成，必须额外补充。维生素B包括维生素B1、维生素B2、维生素B6、维生素B12、烟酸、泛酸、叶酸、生物素等，可以帮助维持心脏、神经系统功能，维持消化系统及皮肤的健康，参与能量代谢，能增强体力、滋补强身。 ? ? 1.维生素B1 ? ? 维生素B1又称硫胺素或抗神经炎素，是最早被人们提纯的水溶性维生素，由真菌、微生物和植物合成，动物和人类则只能从食物中获取，具有维持正常糖代谢的作用。缺乏维生素B1将导致脚气病及神经炎。 ? ? 维生素B1属于小品种，全球总产能约为1万吨/年，主要供应商为天新药业、华中药业、兄弟科技、新发药业和帝斯曼，CR4达到93%，行业集中度高，呈寡头垄断格局。维生素B1生产工艺复杂，且环保严格，不存在较大的恶性竞争，难有新进入者，供给端情况相对稳定，寡头间对产能控制和价格维护有较好默契。5家维生素B1主要供应商中有4家为中国企业，中国产能占全球产能的93%，其中兄弟科技为A股上市企业，占有约20%市场份额，其子公司兄弟维生素因对安全环保水平进行整治提升而停产近一年，对全球维生素B1的供应端造成了一定影响；华中药业位于湖北省襄阳市，受本轮新冠疫情影响，湖北省企业复工时间将相对较晚，其维生素B1产能超过3000吨/年，一度使得全球维生素B1供需进一步收紧。目前兄弟维生素已收到回复生产批复，疫情对国内企业生产的影响也已削弱，维生素B1供应端逐渐恢复常态。 ? ? VB1 的供给格局（吨） 数据来源：公开资料整理 ? ? 维生素B1下游主要用于饲料添加剂、医药化妆品及食品三个领域，占比分别为37%、51%和12%，其在下游应用中的添加量均较小，因此下游需求刚性。2019年维生素B1全球总需求量约7000吨，需求产能比约70%。 ? ? 2000年至今，除2002年、2008年、2014年及2018年由于金融危机、环保问题供应受限及经济疲弱等原因出口量下降之外，我国维生素B1出口量基本呈现连续上升的趋势，维生素B1国外需求量稳步提升。2019年我国维生素B1共出口7137.24吨，占全球总需求量的79%。 ? ? 维生素B1下游需求结构 数据来源：公开资料整理 ? ? 维生素B1出口数量（吨） 数据来源：公开资料整理 ? ? 由于维生素B1市场需求的稳定性及刚性特征，其价格主要受供给端情况影响。除各供应商生产线遭遇不可抗力停产外，由于维生素B1的生产伴随着工业废水的排放，需经过严格的处理，在环保督察过程中可能面临生产线关停整改的风险，环保政策也是影响维生素B1供应情况的重要因素。维生素B1的大幅涨价均与突发事件或环保政策有关。2011年受洪水影响，华中药业和江西天新生产受限，价格在200元/kg的高位维持11个月后回落；2015年6月起，受环保因素影响，厂家减量生产，维生素B1价格开始回升，尤其是在2017年维生素B1价格曾因环保因素出现一轮暴涨，后期随着整改完成厂家恢复生产，价格回落；2020年维生素B1价格再次出现暴涨，主要原因为本轮新冠疫情使得各供应商推迟复工复产，尤其是占全球产能30%的华中药业位于湖北省襄阳市，受影响程度更大；叠加兄弟科技第一季度仍然处于停产状态，维生素B1市场供应紧张。 ? ? 国产维生素B1（98%）报价（元/千克 数据来源：公开资料整理 ? ? 2.维生素B2 ? ? 维生素B2又称核黄素，微溶于水，为体内黄酶类辅基的组成部分（黄酶在生物氧化还原中发挥递氢作用），当缺乏维生素B2时，机体的生物氧化将受到影响，使代谢发生障碍。其病变多表现为口、眼和外生殖器部位的炎症，如口角炎、唇炎、舌炎、眼结膜炎和阴囊炎等。体内维生素B2的储存是很有限的，因此每天都要由饮食提供。 ? ? 维生素B2下游需求主要包括动物饲料、食品添加剂及医药等，占比分别为64%、32%和4%。2019年全球维生素B2市场总需求约7000吨，每年增长率约为3-5%，国内市场年需求约2000吨，由于饲料用途比例较高，所以有一定的周期性。全球维生素B2需求产能比为70%，而实际上国内若干小厂商（山东恩贝、河北圣雪、宁夏启元等）产能多为“睡眠产能”，在维生素B2价格低迷时基本为停产/半停产状态，实际产能过剩情况更为严重。 ? ? 维生素B2下游需求结构 数据来源：公开资料整理 ? ? 发布的《2020-2026年中国维生素B类产品市场需求潜力及战略咨询研究报告》数据显示：中国维生素B2出口数量整体呈上升趋势，2019年我国出口维生素B2达到3285.27吨，占全球总需求量的47%中国是维生素B