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一般公司集团客户评级方法第1页/共131页 2目录信用评级模型优化概况第一部分：一般公司客户信用评级原评级模型框架结构及局限性新模型框架结构及特点新信用等级体系新模型评价体系新评级流程定量模型定性模型特殊事项调整第三部分：一般公司新成立客户评级第四部分：集团客户评级方法第2页/共131页 3信用评级模型优化概况我行的公司类客户评级模型于2005年上线运行，运行4年来，陆续暴露出一些问题，为有效解决这些问题，总行于2006年底决定全面优化公司类客户评级模型，并在研发中充分借鉴国际评级公司和活跃银行的先进经验，全面提高模型的预测能力，并同时满足我行实施新资本协议的要求。2006年底，总行风险管理部就公司客户评级模型征求各分行、各业务部门的意见，并将意见和建议进行汇总、整理和分析，于2007年10月，通过项目招标引入外部咨询公司（标准普尔）提供模型诊断报告及优化建议,项目组根据其提供的意见和建议，并结合内部评级系统一期的经验，对一般公司类客户评级模型进行了全面优化。第3页/共131页 4第一部分：一般公司客户信用评级第4页/共131页 5评级模型适用范围适用于建设银行有确定意向或已经为之提供信贷服务的公司类大中型客户信用评级，但不适用于为项目建设而专门组建的项目法人。第5页/共131页 6原有评级模型框架结构第6页/共131页 7原评级模型局限性原评级模型的局限性模型结构和指标方面模型结构层级和指标过多，尤其是基本面指标体系太繁杂；造成PD对信用风险因子变化反应不敏感；（财务指标15个，行业评级指标29个，区域评级指标28个，信贷指标6个，基本面指标53个）指标权重量化程度不高,使用了大量的基于专家判断的权重来计算评级子模块中的相关风险分值，使得模型验证、重新校准和维护比较困难；某些指标预测能力较弱或解释性较差(如信贷余额扩张速度等)；模型没有按行业和客户规模细分，使评级对象的同质性较低；行业、区域及交叉风险评级争议较大；由于对定性因子缺乏清晰的评分指导，在实际操作中，客户经理存在对基本面分值低估风险、高估评级的现象；模型中使用了宏观违约调整系数， 如果调整系数偏差较大将会导致结果产生较大的偏差。此外，这种整体调整单个客户层面违约概率的做法会使得对单个客户所估计的违约概率有偏。 第7页/共131页 8新评级模型框架结构针对原有评级模型的不足，参考了业务部门和国外著名评级机构的意见，对模型框架结构调整如下：定性指标1……定性指标m定性分值财务指标1……财务指标n定量违约概率定性违约概率客户违约概率客户初始等级客户系统评级例外调整机制宏观经济变量第8页/共131页 9新评级模型特点新评级模型的特点：模型结构和指标进行了简化不再设置信贷定量模块。信贷指标对预测客户违约并无显著作用，因此不再作为定量因素加入模型。不再设置系统性风险模块，行业评级、区域评级不再作为独立因子参与违约概率的计算；行业的一些政策因素放在定性指标中给予体现。基本面评价不再对系统初始评级进行调整，而是直接作为评级模型的一部分参与违约概率的计算。按行业细分模型，提高了评级对象的同质性和客户评级模型的适用性。制定评级手册并进一步规范评级报告格式，提高对客户经理在定性因子评分的指导，减少客户经理对基本面分值低估风险、高估评级的现象；增加了等级调整的“特例调整”因素，即当某个特例调整因素发生时，则需要根据具体情况下调客户信用等级。在模型中视情况加入宏观经济变量。第9页/共131页 10信用等级体系信用等级是反映客户偿债能力和违约风险的重要标志，划分信用等级的核心指标是客户的违约概率 （PD），信用等级由原来的AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D十个基本等级，增加为16等级，其中AA、A、BBB三个等级细分为AA+、AA、AA-、A+、A、A-、BBB+、BBB、BBB-。 序号10等级描述16等级（优化后）1AAA极佳AAA2AA优秀AA+3AA4AA-5A良好A+6A7A-8BBB较好BBB+9BBB10BBB-11BB一般BB12B可接受B13CCC关注CCC14CC预警CC15C判断性违约C16D实质性违约D第10页/共131页 11信用等级核心定义新信用等级核心定义原信用等级核心定义AAA公司治理结构符合现代企业要求；管理团队具有丰富的管理经验、从业经验和优异的过往业绩;经营实力和财务实力雄厚，能够抵御和承受重大的内外部不利变化；财务表现优异，现金流量非常充足，具有很强的偿债能力和盈利能力；发展前景很好；在行业竞争中处于绝对优势地位;融资能力强，已经进入资本市场或者是多家银行积极营销的优质客户;原则上规模为特大型或大型;成立时间3年（含）以上;5年内无不良信用记录。 AAA管理层专业经验丰富、结构合理，综合素质很高。经营管理和财务管理严谨规范，各类信