供应链金融行业研究报告.docxVIP

供应链金融行业研究报告 一、供应链金融概况 所谓供应链金融，是指为中小型企业制定的一套融资模式，将资金整合 到供应链管理中，以核心企业为中心，以真实存在的贸易为背景，通过 对资金流、信息流、物流进行有效控制，把单个企业的不可控风险转变 为供应链企业整体的可控风险。通过立体获取各类信息，将风险控制在 最低，从而提高链条上的企业在金融市场融得资金的可能性，进而促进 链条上企业间的高效运转，实现资源的有效整合。 图1传统融资模式下，银行与各企也之间的关系  供应商核心支持图2供应链融资模式下? 供应商 核心支持 图2供应链融资模式下?银行与各企业之间的关系 核心企业 分销商 金融机阳 通过对融资参与主体、融资条件、金融机构参与程度、信息披露、风险 等方面进行对比分析，我们可以发现，供应链金融相较于传统金融而言 优势更为明显，两者的对比分析如下图所示： 类目 传统金融 供应链金融 授信主体 单个企业 单个或者多个企业 授信条件 扪保、动产抵押 动产/货权质押 融资渠道 银行 银行成他非银机构 参与程度 跟踪融资企业 跟踪整个经营过程 融资的及时性 手续多、效率低 高效、及时 达到的效果 解决单个企业的融资困境 盘活整个供应链资产 信息披露 信息披露不充分 闭环交易，信息容易检测 风险对比 道德风脸、信用风脸高 企业间存在业务合作关系， 信用风脸低.核心企业承担 较高的道德风险 二、供应链金融行业概况 即装25;袭国工也企业及战糕款净蒙《万亿元）困表24:我国铁应够金融市扬规模 即装25;袭国工也企业及战糕款净蒙《万亿元） 困表24:我国铁应够金融市扬规模f万亿元〕 14g 12.? lOUQ 8.D0 e.ix 4.D0 2.00 0.D0 13.M i2.eo . iiuilllll 2003 2009 2010 iOll 2012 2011 2014 2015 2 口 lb 2017 我国的供应链金融经历了传统线下供应链金融、线上供应链金融、电商 供应链金融、开放化供应链金融四个阶段。 传统的供应链金融核心就是“1+n”模式，1即为核心企业，n是与核 心企业匹配的上下游中小微企业。该时期的供应链融资主要集中在线 下，银行难以评估融资项目的真实性，加之在实际操作过程中，由于信 息闭塞，造成重复抵押屡禁不止，大量的假仓出现，潜在风险很大。 从线下转战线上，供应链金融最几年快速发展： .银行专门开发与供应链融资配套的系统，通过与核心企业的合作， 能够获取核心企业信息，比如物流、资金流、信息流等； .以阿里、京东等电商巨头为例，结合具体业务场景打造的场景模 式和强大的数据信息体系，对其平台的商户信息和消费者信息实 现了点对点式的监控，在这一阶段，资金流、物流、商流、信息 流都在电商的闭环管理之内，金融业务成为电商食物链上最顶端 的一环。 2.政策支持小微企业融资及三农金融服务 支持供应链金融发展及小微企业融资。 （1）切实支持实体经济发展 供应链金融与企业真实业务场景紧密结合，资金流向和还款来源明确， 有助于企业及时把握市场机会，做大做强。需求导向的业务模式也有助 于资源的合理配置，使供需达到动态平衡。 （2）中小企业的危与机供给侧改革导致产能过剩行业的中小企业面临生存危机，强化供应链管 理，提高技术水平和互联网化是在洗牌中生存的关键。另一方面，政策 鼓励行业的中小企业需要抓住发展机遇，通过灵活的融资手段做大业务 规模，抢占市场份额。 时间 文件 相关内容 2016年2月 《关于金融支持工业稳增 推动更多供应链加入应收账款质押融资服务平台,支持前 长调结构增效益的若干急 业银行进一步犷大应收账款质押融资规模，建立应收赚款 见》 交易机制，解决大企业抱欠中小微企业资金问题.推动大 企业和政府采购主体枳极确认应收账款，帮助中小企业供 应商融资。 2016年11月 《国内贸易流逋“十三五” 增强研发设芦、金融服务、物流配送、供应域管理等生产 发展规划》2017年5月 发展规划》 2017年5月 K小微企业应收账款融资 专项行动工作方案 （2017-2019 年）》 2 0 17年8月 《关于进一步排查中央企 业融资性贸易业普风险的 通知》 性服务供给能,力.积极开发人工智能新技术新服分，利用 互联网平台?推动远程检测诊断，运营维护、技术支持、 售后服务等服务新业态发展.提高会展业综合带动效应， 进一步推动融资租骑.典当、拍卖、直销等行业健康发展, 规范发展供应链金融口 要向小微企业普及应收账款融贵知识，向应对账款较多企 业，供应链核心企业，大型零售企业开展宣传培训；要推 动地方政府为中小企业开展政府采峋项下融资业各提供便 利，支持政府采购供应商依法依规开展融资；要动员国有 大企业、大型民营企业等供应链核心企业支持小微企业供 应商开展在线应