中粮集团油脂部套期保值及大豆分析构架.pptxVIP

中粮集团油脂部套期保值及大豆分析构架中粮期货 研发部第1页，共17页。 中粮期货 忠良品格2一、油脂部套期保值简析二、大豆分析构架目录第2页，共17页。 油脂部业务介绍为何要做套期保值套期保值体系套期保值操作方法取得的成效油脂部的套期保值操作已经从理论的保值模式转变为从点价到现货销售的动态的套期保值，既有传统的国外点价国内卖保保值也有国内期现货结合套利保值中粮期货 忠良品格3一、油脂部套期保值简析（油脂部课件）第3页，共17页。 中粮期货 忠良品格4EFP 转单 GIVE UP 转单与点价的时间差把握是创造额外盈利的关键点价现货/万吨　中粮现货0期货价格嘉吉现货5.5　　基差假定为50K　　　　　　　　　　　+　　+　　　　　　　　　　　期货/手　中粮期货0　嘉吉期货-400　　　　　　　　　　　期现货对冲为零　　0　　0　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　现货/万吨　中粮现货5.5　嘉吉现货0　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　空单价格　　中粮期货账户需要平仓多单买入平仓价期货/手　中粮期货-4001200嘉吉期货0+4001300　　　　　　　　　期现货对冲为零　　0　　0　　EFP成本=1200　　　　　　　CBOT大豆点价流程（重点）第4页，共17页。 中粮期货 忠良品格5范例 Bot 55K 10% UP+BB Soybean from