DSGE模型分析和总结.docxVIP

D S G E 模 型 在 房 产 税 影 响 分 析 的 应 用 模型综述 动态随机一般均衡模型（dynamicstochasticgeneralequilibriummodel，即 DSGE），是以微观和宏观经济理论为基础，采用动态优化方法考察个行为主体 （家庭、厂商等）的决策，即在家庭最大化其一生效用、厂商最大化其利润的假设下得到个行为主体的行为方程。各行为主体在决策时必须考虑其行为的当期影响，以及未来的后续影响，同时，现实经济中存在诸多的不确定性，因此，DSGE 模型在引入各种外生随机冲击的情况下，研究各主体之间的相互作用和相互影 响。 （Dynamicstochasticgeneralequilibriummodeling(abbreviatedDSGEorsometimesSDG EorDGE)isabranchofappliedgeneralequilibriumtheorythatisinfluentialincontemporary macroeconomics.TheDSGEmethodologyattemptstoexplainaggregateeconomicpheno mena,suchaseconomicgrowth,businesscycles,andtheeffectsofmonetaryandfiscalpolic y,onthebasisofmacroeconomicmodelsderivedfrommicroeconomicprinciples.） 其主要特征有： 动态 “动态”指经济个体考虑的是跨期最优选择（Inter-temporalOptimalChoice）。因此，模型得以探讨经济体系中各变量如何随时间变化而变化的动态性质。 随机 “随机”则指经济体系受到各种不同的外生随机冲击所影响。举例来说，可能冲击有：技术性冲击（TechnologyShock）、货币政策冲击（MonetaryShock）或是偏好冲击（PreferenceShock）等。 一般均衡 “一般均衡”意指宏观经济体系中，消费者、厂商、政府与中央银行等每一个场参与者，在根据其偏好及对未来的预期下，所做出最优选择的总和。应用在房产税影响上可以得出税改对市场均衡的影响。 模型推导 房地产业是国民经济体系中的基础性、先导性行业，其运行质量直接影响到国民经济的健康发展。为了简化分析房产税对其影响，我们给出以下假设： 考虑包含政府，家庭，企业的三部门经济体。假设企业的利润归于家庭，家庭为企业提供劳动力以生产产品。产品分二类:住房投资，普通商品。 家庭 代表性消费者的终生效用函数为:U ? E ?? 0 t?0 ? tu 其中 U 为终生效用现值， t 0 ? ? ? 1为贴现率，u 为 t 期效用。假设u ? ? ln c ? ? ln h ? ? ln m ，其中c , h , m t t t t t t t t 分别表示 t 期人均消费，人均住房面积，人均真实货币余额。前边的系数分别衡量了相应变量对当期效用的贡献。 令h ? ?h t t ?1 ?T t , T 为当期房产税。 t 企业 采用柯布-道格拉斯生产函数，形式为： y ? k il j ，其中 k,l 分别为人均资本，劳动。 政府 政府能因为T t 当期房产税的提高而获得更高的财政税收，设G t ? h ?? ，假设政 t 府预算平衡。 均衡求解 在约束条件?h ? h ?c ? c ? 1 w ? w 下求解最大的U ? E ?? ? u ，由 t t t ?1 t t ?1 1 ? r t t ?1 0 t t?0 DSGE 模型得出市场均衡条件： 实证分析 贝叶斯估计 贝叶斯估计是基于后验概率分布（posteriordistribution）的一类估计方法， 其中后验概率分布中采用了先验信息（priorinformation）。所谓先验信息，是 指已知待估计参数的概率密度函数p (? ) ，不管是随机变变量或是未知的固定常 0 数。而后验概率分布具有下面的形式， 贝叶斯估计在参数估计中对于不同的估计结果赋予了不同的代价值，然后求解平均代价最小的情况。 在经典计量经济学模型中广泛采用的最小二乘估计，以及最大似然函数估计和广义矩估计的一个共同特征是，在模型估计中只利用样本信息和关于总体分布的先验信息，而关于分布的先验信息仍然需要通过样本信息的检验，所以说到底还是样本信息。 由于模型估计依赖样本信息，这就要求样本信息足够多，因此，这些估计只有在大样本情况下才具有一定的优良性质。但是在许多实际应用研究中，人们无法重复大量的