外汇和汇率概念与市场交易的方式.pptVIP

2、远期外汇交易（Forward Transaction） （1）远期汇率（Forward Rate） A、即期汇率：US＄1＝SFr1.6917/22 一个月远期汇率：US＄1＝SFr1.6883/99 B、即期汇率：US＄1＝SFr1.6917/22 一个月的掉期率：34/23 掉期率——远期汇率与即期汇率之间的差额，又称为远期汇水、升贴水率等。 第三十一页，共七十二页。 计算方法： 远期汇率 ＝即期汇率＋掉期率（左低右高） ＝即期汇率－掉期率（左高右低） （2）升水（At Premium）和 贴水（At Discount） 第三十二页，共七十二页。 例5、即期汇率为US＄1＝SFr1.6917/22，一个月掉期率为23/34。则一个月远期汇率是多少？ US＄1＝SFr（1.6917＋0.0023）/ （1.6922＋0.0034） ＝SFr1.6940/56 第三十三页，共七十二页。 （3）远期汇率的决定基础 ——利率高的货币贴水， 利率低的货币升水。 套利：利用两种货币利率的差异赚取利息 差额的行为。 第三十四页，共七十二页。 套利的类型： 1、套补套利——