马柯维茨均值方差模型.pdfVIP

马柯维茨均值-方差模型 在丰富的金融投资理论中，组合投资理论占有非常重要的地位，金融产品本质上各种金 融工具的组合。现代投资组合理论试图解释获得最大投资收益与避免过分风险之间的基本权 衡关系，也就是说投资者将不同的投资品种按一定的比例组合在一起作为投资对象，以达到 在保证预定收益率的前提下把风险降到最小或者在一定风险的前提下使收益率最大。 从历史发展看，投资者很早就认识到了分散地将资金进行投资可以降低投资风险，扩大 投资收益。但是第一个对此问题做出实质性分析的是美国经济学家马柯维茨(Markowitz) 以 及他