资金等值计算与融资分析.pptxVIP

第二章;资金等值计算与融资分析;2.1 资金等值原理;如：存入银行100元，年利率是10%,则一年后可从 银行取出本息110元。 为什么你存进银行100元，1年后，银行会给你110 元呢？这说明现在你存进去的100元，与1年后的 110元的价值是相等的。 换言之：在年利率10%的前提下，现在的100元和一 年后的110元具有相等的价值;为什么现在的100元 与一年后的110元价值相等呢？;一、 资金时间价值的概念;原资金;一、资金时间价值的概念;资金随着时间的推移，其价值会增加 ——资金的增值 资金一旦用于投资，就不能用于消费 ——对放弃当前消费的损失所做的补偿;如：存入银行100元，年利率是10%,则一年后可从 银行取出本息110元。 则：10元利息即为 这笔资金的时间价值 从投资者角度看，是资金在生产与交换活动中给 投资者带来的利润。 从消费者角度看，是消费者放弃即期消费所获得 的利息。;衡量资金时间价值的度量;一、资金时间价值的概念;二、现金流量与现金流量图;;?工程工程分析中的现金流量;〔二〕现金流量图;300;注意： 时间的连续性决定了坐标轴上的每一个时刻既表示上一期末，也表示下一期初，如第一年年末的时刻点同时也表示第二年年初。 净现金流量t = 现金流入t － 现金流出t 现金流量图上反映的是净现金流量 现金流量只计算现金收支(包括现钞、转帐支票等凭证),不计算工程内