股转系统最新制度解读及挂牌审核要点.pptxVIP

全国股转系统最新制度解读及挂牌审核要点全国股份转让系统·市场发展部2014年4月15日新疆生产建设兵团 最新制度解读与市场发展现状挂牌审核要点——财务问题几点建议挂牌审核要点——法律问题 一、最新制度解读与市场发展现状制度建设市场运营市场功能证监会修改《非公办法》并颁布6件规范性文件 修改颁布14件自律规则正式扩大至全国14件自律规则《国务院决定》《公司管理办法》股转系统正式运营《非公办法》2013年1月1日首扩容新三板26件自律规则制度探索阶段 一、最新制度解读与市场发展现状法律法规两部立法，正在修订；《国务院决定》《公司法》《证券法》《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》（国发〔2013〕49号）部门规章2部办法；信息披露、申请文件、非公公司章程必备条款及审核指引等4部监管指引；披露内容与格式指引2部《NEEQ管理暂行办法》《非上市公众公司管理办法（2013年12月26日修订）》……《非上市公众公司监管指引第4号——股东人数超过200人的未上市股份有限公司申请行政许可有关问题的审核指引》（公告〔2013〕54号）……NEEQ规则包括《基本业务规则》等综合性、挂牌、交易监察、公司监管等业务规则24件；《申请材料接收须知》等服务指南26件；技术规范2件《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》……《全国中小企业股份转让系统股票发行业务细则（试行）》及4个指引《全国中小企业股份转让系统股票转让细则（试行）》《全国中小企业股份转让系统证券代码、证券简称编制管理暂行办法》……制度建设市场运营市场功能 一、最新制度解读与市场发展现状5制度建设市场运营市场功能《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》（国发〔2013〕49号）畅通的转板机制： 符合上市条件的可 直接申请上市；经 清理整顿的区域市 场挂牌公司可转到 NEEQ挂牌全交易方式：协议转让 做市商、竞价交易全新的性质定位：与沪深交易所 具有相同的市场性质与法律定位； 挂牌企业是公众公司全面的覆盖：全国范围内 所有符合条件的企业，不 限行业、高新企业技术资格 和企业性质 一、最新制度解读与市场发展现状6制度建设市场运营市场功能关于修改《非上市公众公司监督管理办法》的决定（证监会令第96号）及4号指引明确非上市公众公司范围及转让场所发行、转让超200人或公开转让场所唯一：全国股转系统审核权限超过200人的，证监会核准（20工作日）低于200人，豁免核准历史上已超200人的公司（4号审核指引）经证监会核准后可上市或挂牌也可不上市，但需按规披露信息 一、最新制度解读与市场发展现状7制度建设市场运营市场功能关于修改《非上市公众公司监督管理办法》的决定（证监会令第96号）及4号指引超过200人公司向证监会申请公开转让申请在股转系统挂牌未超200人公司证监会豁免核准股转公司自律审查纳入证监会监管的非上市公众公司 一、最新制度解读与市场发展现状8制度建设市场运营市场功能首家超200人公司3月28日正式挂牌江苏铁发（430659）主营业务为铁路货物运输，交通工程建设，国内物流、贸易。公司法人股股东21人，持股1.15亿股，持股比例78.45%，社会公众股股东11,491人，持股0.32亿股，持股比例21.55%。2013年1-9 月、2012年度和2011年度，营业收入分别为9040.03万元、14182.06万元和11552.8万元，净利润分别为2883万元、2119.77万元和1111.92万元。 一、最新制度解读与市场发展现状9制度建设市场运营市场功能《全国中小企业股份转让系统股票发行业务细则（试行）》及4个指引发行条件——不设财务指标； 发行对象——符合投资者适当性要求的对象或不符合投资者适当性要求的原股东；发行方式——每次新增不超过35人，可采取路演、询价方式；发行安排——充分尊重公司意思自治，如可选择发行时点；没有发行间隔时间要求；新增股份不强制限售；公司章程自主规定现有股东的优先认购安排；发行审核——以备案管理为基础，着力提高发行效率注意——允许挂牌同时发行，且不受35人（总数不超200人）和投资者适当性约束 一、最新制度解读与市场发展现状10制度建设市场运营市场功能《全国中小企业股份转让系统股票发行业务细则（试行）》及4个指引发行后未超200人的发行后超200人或者超过200人的发行获得证监会核准文（20工作日内）验资完成后向股转系统备案股转系统出具股份登记函股份登记后可以转让 一、最新制度解读与市场发展现状11制度建设市场运营市场功能《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则（试行）》交易准入机构（1）注册资本 500 万元人民币以上的法人机构；（2）实缴出资总额 500 万元人民币以