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热点丨解读跨国公司跨境资金集中运营新政 进一步支持企业跨境资金集中和运营 近年来，外汇局积极推动外汇管理简政放权和资本项目开放，持续推进跨境贸易和投融资自由化便利化，并不断对跨国公司的资金集中运营和管理进行探索和改革。2012年开始在部分地区开展跨国公司外汇资金集中运营管理试点，后于2015年发布《跨国公司外汇资金集中运营管理规定》（汇发〔2015〕36号，以下简称36号文），将这一试点推广至全国。 基于服务实体经济、降低融资成本等原则，36号文在当时的监管框架下进行了诸多有益尝试，如引入外债比例自律管理模式，简化经常项目收结汇和购付汇单证审核、实行资本项目资金意愿结汇等。这些改革措施对于跨国公司发展总部经济、优化外汇资源配置、提升外汇资金使用效率起到了积极作用，同时也为进一步推进外汇管理改革奠定了坚实基础。截至目前，全国共有632家跨国企业集团备案开展外汇资金集中运营业务。 随着近几年外汇管理改革力度加大，36号文的改革措施已经无法很好地满足跨国公司的跨境投融资和贸易经营等各方面需求，跨国公司跨境资金集中运营管理政策亟待升级。 在总结36号文实施经验和现存问题的基础上，按照服务实体经济、统筹资金使用、有效防范风险的原则，结合近年来外汇管理深化改革的成果，外汇局制定了《规定》。 新政亮点解读 本次推出跨国公司跨境资金集中运营的新政，主要进行了五方面改革： 完善准入退出机制， 实现全流程科学化管理 《规定》明确了准入环节的负面清单，不允许房地产企业和政府融资平台等敏感行业的企业参与，原则上也不允许非银行金融机构参与（财务公司代境内成员企业借用外债除外）。同时，《规定》建立了退出机制，对已取得备案资质后不开展业务的企业，以及出现违法违规等行为的企业，实行退出管理，做到有进有出，落实“奖优惩劣”。 业界声音 汇丰银行上海分行合规经理王旖： 新政中明确规定“金融机构（财务公司作为主办企业的除外）、地方政府融资平台和房地产企业不得作为主办企业或成员企业参与跨国公司跨境资金集中运营”，而此前的36号文未对主办企业及成员企业的行业做出任何限制。此次调整，与《中国人民银行关于全口径跨境融资宏观审慎管理有关事宜的通知》（银发〔2017〕9号，以下简称9号文）第一条（本通知适用的企业仅限非金融企业，且不包括政府融资平台和房地产企业）口径一致，同时也与跨境人民币双向资金池不允许政府融资平台、房地产企业和金融企业入池口径一致，体现了监管精神的连贯性，也展示出本外币资金池管理思路的统一。 新政增加了未开办业务的退出、停办业务备案两条规定，为36号文未提及的情况（主办企业取得跨国公司跨境资金集中运营备案文件后一年内未开立国内/国际外汇资金主账户，或开立上述账户后半年内未实际办理跨境资金集中运营相关业务）提供了实际操作的法规依据。 南洋商业银行贸易金融部总经理薛键： 新政的推出使跨境资金监管政策相互呼应，重要原则更为统一。如在外债额度方面，7号文规定，“跨国公司外债集中额度≤Σ主办企业及参与集中的境内成员企业上年末经审计的所有者权益*跨境融资杠杆率*宏观审慎调节参数。初始时期，跨境融资杠杆率为 2，宏观审慎调节参数为 1。”上述规定均和2017年人民银行的全口径跨境融资宏观审慎管理政策（9号文）保持了基本一致，体现了跨部门跨境资金监管政策的相互呼应，表现出政策的一致性和统一性。 简化登记管理，取消手工报表 为切实便利跨国公司资金集中运营业务，《规定》将这一业务所涉及的外汇登记和数据报送等环节进行了大幅简化。一方面，对跨境资金集中运营项下的外债和境外放款实行“一次性登记”，在跨国公司获得业务备案的同时，外汇局为其登记所集中的外债（境外放款）额度，不再分币种、分债权（务）人逐笔办理外债（境外放款）登记；登记额度内，跨国公司可自行在银行办理外债和境外放款资金流出入手续，按现行规定办理国际收支申报即可。另一方面，《规定》取消了36号文所规定的银行和企业需报送3张手工报表的相关要求，所有数据都通过相关信息系统自动采集。这一调整既能大幅减轻企业往返外汇局办理相关登记的“脚底成本”，大大减轻银行、企业的数据报送负担，又能提高管理效率，及时采集相关数据、监控风险。 业界声音 汇丰银行上海分行合规经理王旖： 36号文允许企业可以自主选择部分或集中归集外债额度，对外债登记实行分债权人分币种填报，即对企业每个境外债权人的每个币种的负债视为一笔外债，逐一办理外债登记，而新政实施后，企业无需再到所在地外汇局办理逐笔外债签约登记，极大地体现了跨国公司跨境资金集中运营产品的便利优势。 对于银行来说，以往36号文要求的每月报告统计报表、每季报告辖内办理企业基本情况、每半年报告业务情况的3张报表取消报送，减少了银行的人工操作。 南洋商业银行贸易金融部总经理薛键： 新政充分提高了企业跨境资金