当前国外产业投资基金发展的主要趋势——国外产业投资基金研究之二.docxVIP

PAGE PAGE 2 国外产业投资基金研究之二 当前国外产业投资基金发展的主要趋势 产业投资基金在国外也称私募股权投资基金。近年来私募股权投资基金加快发展，呈现出以下主要发展趋势： 一、私募股权投资基金在并购活动中发挥了重要作用 近年来，私募股权投资基金在并购市场的交易数量和规模显著增加。已公布的私募股权投资基金参与的杠杆收购规模从 2000 年的 710 亿美元增加到 2005 年的 2370 亿美元，2006 年前三季度 为 3090 美元。交易的平均规模由 2000 年的 4.02 亿美元增加到 2006 年的 13 亿美元（见图 1）。 $309 $309 $237 $181 $94 $97 $71 $48 2000 2001 2002 2003 2004 2005 YTD 图 1 全球公布的私募股权投资基金参与的杠杆收购规模（单位：10 亿美元）1 % 全球并购% 现金 并购17%13%13% 13%11%10%9% % 全球并购 % 现金 并购 17% 13% 13% 13% 11% 10% 9% 8% 9% 7% 4% 5% 2% 3% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 YTD 图 2 杠杆收购占全球并购份额2 1 包括净债务。来源 Marketview (Goldman Sachs):Thomason Financial(SDC)