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财务分析报告 财务分析报告 （一） 一、实现利润分析 2005 年实现利润为 414.80 万元，与 2004 年的 360.02 万元相比有较大增 长，增长 15.21%。实现利润主要来自于内部经营业务，公司盈利基础比较可 靠。总之，在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展 得很好。 二、成本费用分析 2005 年主营业务成本为 6743.13 万元，与 2004 年的 5750.00 万元相比有 较大增长，增长 17.27%。2005 年销售费用为 102.93 万元，与 2004 年的 21.98 万元相比成倍增长，增长 368.29%。2005 年销售费用大幅度增长的同时收入也 有较大幅度的增长，公司销售活动效果明显，但相对来讲销售费用增长快于销 售收入增长。2005 年管理费用为 287.13 万元，与 2004 年的 142.90 万元相比 成倍增长，增长 100.93%。2005 年管理费用占销售收入的比例为 4.03%，与 2004 年的 2.38%相比有所提高，提高 1.65 个百分点。管理费用占销售收入的比 例有所上升，与之同时，营业利润明显上升。管理费用增长伴随着经济效益的 大幅度提升，增长合理。本期财务费用为-31.50 万元。 三、资产结构分析 2005 年公司资产结构基本合理。2005 年与 2004 年相比，2005 年存货占销 售收入的比例明显下降。预付货款占收入的比例下降。其它应收款增长过快。 总体来看，与 2004 年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。 四、偿债能力分析 从支付能力来看，公司 2005 年是有现金支付能力的。从发展角度来看，公 司按照当前资产的周转速度和盈利水平，公司有能力偿还短期借款。从资本结 构和资金成本来看，公司增加负债能够给企业带来利润的增加，负债经营可 行。 五、盈利能力分析 公司 2005 年的营业利润率为 3.75%，总资产报酬率为 3.01%，净资产收益 率为 6.72%，成本费用利润率为 5.84%。公司实际投入到企业 自身经营业务的资 产为 12124.47 万元，经营资产的收益率为 2.20%，而对外投资的收益率为 0.00%。投资收益或长期投资为零，无法进行比较。对外投资或投资收益为零。 六、营运能力分析 公司 2005 年总资产周转次数为 0.56 次，比2004 年周转速度放慢，周转天 数从 478.51 天延长到 644.05 天。公司资产规模有较大幅度的扩大，但营业收 入没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度下降。 公司 2005 年固定资产周转天数为 121.50 天，2004 年为 43.07 天，2005 年 比2004 年延长 78.42 天。公司 2005 年存货周转天数为 177.60 天，2004 年为 212.13 天，2005 年比 2004 年缩短 34.54 天。公司 2005 年应收账款周转天数为 50.95 天，2004 年为 57.94 天，2005 年比 2004 年缩短 6.99 天。从存货、应收 账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，公司经营活动的 资金占用有较大幅度的下降，营运能力明显提高。 七、经营协调性分析 从长期投资和融资情况来看，公司投资活动所需的资金没有足够的长期资 金来源作保证，公司长期性资产投资存在 4634.79 万元的资金缺口，需要占用 企业流动资金。从公司经营业务的资金协调情况来看，公司经营业务正常开 展，能够为企业带来 5358.72 万元的流动资金，经营业务是协调的。企业经营 业务从 2004 年的 611.03 万元转变成不需要资金，不但不需要，而且经营活动 还为企业带来 5358.72 万元的流动资金，但企业的长期投资活动出现了资金缺 口。不过，经营活动所带来的资金，满足企业长期投资活动的资金缺口，使企 业拥有现金支付能力。企业的经营状况仍然是协调的。但要注意短期资金长期 使用所带来的风险。 八、发展潜力分析 2005 年企业新创造的可动用资金总额为 312.27 万元。说明在没有外部资 金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企 业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数 额，则在没有其它外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起 营运资本