第九章时间序列计量经济模型.pptVIP

第二步，检验 的平稳性。若 为平稳的，则Xt与Yt是协整的，反之则不是协整的。因为若Xt与Yt不是协整的，则它们的任一线性组合都是非平稳的．因此残差将是非平稳。换言之，对残差序列是否具有平稳性的检验，也就是对Xt与Yt是否存在协整的检验。 第六十一页，共九十五页，2022年，8月28日 检验 为非平稳的假设可用两种方法： 一种方法是对残差序列进行DF检验，即对进行单位根检验，其检验方法在前面已介绍，但要注意的是，DF检验和ADF检验使用的临界值应该用Engle-Granger编制的专用临界值表。 第六十二页，共九十五页，2022年，8月28日 另一种方法是协整回归DW检验。具体做法为，用协整回归所得的残差构造DW统计量： 若 是随机游动的，则 的数学期望为0，故DW也应接近于0。因此，只需检验 是否成立，若成立，为 随机游走，Xt与Yt间不存在协整，反之则存在协整。 第六十三页，共九十五页，2022年，8月28日 Sargan和Bhargava最早编制了用于检验协整的DW临界值表。表10．2是观察数为100时，该检验的临界值。例如，当DW＝0.71时，在1％的显著性水平上我们能拒绝，即拒绝非协整假设。 表10.2 检验DW=0的临界值 显著性水平% DW临界值 1 0.511 5 0.386 10 0.322 第六十四页，共九十五页，2022年，8月28日 误差修正模型(ECM，也称误差修正模型)是一种具有特定形式的计量经济模型。 建立误差修正模型一般采用两步，分别建立区分数据长期特征和短期待征的计量经济学模型。 三、误差修正模型（Error Correction Model ,ECM） 第六十五页，共九十五页，2022年，8月28日 第一步．建立长期关系模型。即通过水平变量和OLS法估计出时间序列变量间的关系。若估计结果形成平稳的残差序列时，那么这些变量间就存在相互协整的关系．长期关系模型的变量选择是合理的，回归系数具有经济意义。 第六十六页，共九十五页，2022年，8月28日 第二步，建立短期动态关系．即误差修正方程。将长期关系模型中各变量以一阶差分形式重新加以构造，并将长期关系模型所产生的残差序列作为解释变量引入，在一个从一般到特殊的检验过程中，对短期动态关系进行逐项检验，不显著的项逐渐被剔除，直到最适当的表示方法被找到为止。 第六十七页，共九十五页，2022年，8月28日 大多数经济变量呈现出强烈的趋势特征。这些具有趋势特征的经济变量，当发生经济振荡或冲击后，一般会出现两种情形，一是受到振荡或冲击后，经济变量逐渐又回它们的长期趋势轨迹；二是这些经济变量没有回到原有轨迹，而呈现出随机游走的状态。 二、Dickey-Fuller检验（DF检验） 第二十九页，共九十五页，2022年，8月28日 若我们研究的经济变量遵从一个非平稳过程，一个变量对其他变量的回归可能会导致伪回归结果。这也是研究单位根检验的重要意义所在。 第三十页，共九十五页，2022年，8月28日 假设数据序列是由下列自回归模型生成的： 其中， 独立同分布，期望为零，方差为 ，我们要检验该序列是否含有单位根。检验的原假设为： 回归系数的OLS估计为： 检验所用的统计量为： 第三十一页，共九十五页，2022年，8月28日 在 成立的条件下，t统计量为： 但麻烦的是，Dickey、Fuller通过研究发现，在原假设成立的情况下，该统计量不服从t分布。由于t检验统计量不再服从传统的t分布，所以传统的t检验法失效。可以证明，上述统计量的极限分布存在，一般称其为Dickey—Fuller分布。根据这一分布所作的检验称为DF检验，为了区别，t统计量的值有时也称为 值。 第三十二页，共九十五页，20