商业银行经营管理第九章证券投资管理.pptVIP

第九章 商业银行的证券投资管理 ;;商业银行证券投资与贷款业务的关系; 根据《中华人民共和国商业银行法》规定，我国商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和股票业务，不得投资于非自用不动产，不得向非银行金融机构和企业投资。因此，我国商业银行证券投资主要种类是债券投资。目前，我国商业银行债券投资业务包括债券投资与债券交易业务。 自2005年12月中国人民银行对商业银行投资公司债券解禁以后，我国商业银行可以投资的债券有三类，即政府债券、金融债券和公司债券。 ;;;;;;;;我国商业银行证券投资的种类;;;;;;;;;系统性风险和非系统性风险 系统性风险（又称为不可分散风险）是指对整个证券市场产生影响的风险。其来源可能是战争、通货膨胀、经济衰退等多种外部因素。主要表现为利率风险，通货膨胀风险，流动性风险。 非系统性风险是指存在于个别投资证券或个别类别投资证券的风险。它主要来源于个别证券本身的独立因素，如财产风险，信用风险等。 资产组合理论与资产需求理论对化解系统风险与非系统风险的看法： ;;内部经营风险;外部风险 ;购买力风险：又称通货膨胀风险，是指由于通货膨胀使投资收益所代表的实际购买力下降而给投资者带来损失的可能性。通货膨胀的程度越大，证券投资的实际收益就越低；证券的期限越长，通货膨胀的风险就越大。 流动性风险：银行把投资资产转化为现金而遭受损失的可能性。;;;整个证券市场收益的β值为1，如果某种证券的β值大于1，则表明该证券收益的波动幅度要比证券市场的收益波动幅度大，因而风险也较大。如果某种股票的β值小于1，则表明该证券收益的波动幅度比证券市场收益的波动幅度要小，因而风险也较小。 ;;;;;;;8;;;到期重投资;;;;;;;; 第九章 商业银行的证券投资管理 ;;商业银行证券投资与贷款业务的关系; 根据《中华人民共和国商业银行法》规定，我国商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和股票业务，不得投资于非自用不动产，不得向非银行金融机构和企业投资。因此，我国商业银行证券投资主要种类是债券投资。目前，我国商业银行债券投资业务包括债券投资与债券交易业务。 自2005年12月中国人民银行对商业银行投资公司债券解禁以后，我国商业银行可以投资的债券有三类，即政府债券、金融债券和公司债券。 ;;;;;;;;我国商业银行证券投资的种类;;;;;;;;;系统性风险和非系统性风险 系统性风险（又称为不可分散风险）是指对整个证券市场产生影响的风险。其来源可能是战争、通货膨胀、经济衰退等多种外部因素。主要表现为利率风险，通货膨胀风险，流动性风险。 非系统性风险是指存在于个别投资证券或个别类别投资证券的风险。它主要来源于个别证券本身的独立因素，如财产风险，信用风险等。 资产组合理论与资产需求理论对化解系统风险与非系统风险的看法： ;;内部经营风险;外部风险 ;购买力风险：又称通货膨胀风险，是指由于通货膨胀使投资收益所代表的实际购买力下降而给投资者带来损失的可能性。通货膨胀的程度越大，证券投资的实际收益就越低；证券的期限越长，通货膨胀的风险就越大。 流动性风险：银行把投资资产转化为现金而遭受损失的可能性。;;;整个证券市场收益的β值为1，如果某种证券的β值大于1，则表明该证券收益的波动幅度要比证券市场的收益波动幅度大，因而风险也较大。如果某种股票的β值小于1，则表明该证券收益的波动幅度比证券市场收益的波动幅度要小，因而风险也较小。 ;;;;;;;8;;;到期重投资;;;;;;;;