8月绝对收益及转债配置建议：配置顺周期板块.docxVIP

正文目录 TOC \o 1-2 \h \z \u 策略思考 5 6 月工业企业利润数据：利润率提升，中下游行业大概率能率先补库 5 固收+基金对行业的偏好区别于股票型基金 7 中报业绩预告：利润向中下游倾斜 9 8 月股债仓位建议 10 8 月权益行业配置建议 11 权益优选行业组合跟踪 11 8 月权益优选行业组合 12 二级行业和重点个股 17 8 月宏观风险展望 17 8 月转债行业配置建议 19 7 月转债优选行业跟踪 19 8 月转债优选行业组合 19 转债推荐行业和个券 20 转债周度回顾 21 转债一级市场信息 22 转债赎回信息跟踪 26 风险提示 27 图表目录 图 1： 工业企业利润同比改善 5 图 2： 量+价+利润率拆分工业企业利润增速 5 图 3： 工业细分行业当前利润率情况，库存周期所处位置 6 图 4： 量+价+利润率拆分各个行业的利润表现 7 图 5： 2023Q2 各类基金主动加减仓操作对比分析 8 图 6： 2023H1 业绩预告情况（截至 7 月 31 日） 9 图 7： PMI 生产和新订单 10 图 8： PPI、工业企业营收和库存 10 图 9： 股债性价比处于相对低位 10 图 10： 权益市场情绪有所改善 10 图 11： 权益优选行业组合收益表现跟踪 11 图