股权投资必须要掌握的基本知识 .pdfVIP

学习股权投资上知投网 1.股权 股权是指即股票持有者所具有的与其拥有的股票比例相应的权益及承担一定责任的权 力，或者指投资一个企业，拥有按出资比例享有的权益或承担一定义务的权力。 股权从企业创立开始存在，到企业清算开始灭失。股权是可以转让的，但是不能退股。 2.股权投资 指通过投资取得被投资单位的股份。是指企业 (或者个人)购买的其他企业(准备上市、 未上市公司)的股票或以货币资金、无形资产和其他实物资产直接投资于其他单位，最终目 的是为了获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过 其他方式取得。 3.私募股权投资(Private Equity ，简称PE) 是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式 。 从投资方 式角度看，私募股权投资是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资， 在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制 ，即通过上市、并购或管理层回购等方式， 出售持股获利。 4.VC(Venture Capital)风险投资 又称 “创业投资”是指由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争力的企 业中的一种权益资本，是以高科技与知识为基础，生产与经营技术密集的创新产品或服务 的投资。 5.天使投资(Angels Invest) 是指个人出资协助具有专门技术或独特概念而缺少自有资金的创业家进行创业，并承 担创业中的高风险和享受创业成功后的高收益。或者说是自由投资者或非正式风险投资机 构对原创项目构思或小型初创企业进行的一次性的前期投资。它是风险投资的一种形式。 而“天使投资人(Angels)”通常是指投资于非常年轻的公司以帮助这些公司迅速启动的投 资人。 6.创投 创投(venture capital investment) 是创业投资的简称。创业投资是指专业投资人员 (创业投资家)为以高科技为基础的创新公司提供融资的活动。与一般的投资家不同，创业 投资家不仅投入资金，而且用他们长期积累的经验、知识和信息网络帮助企业管理人员更 好地经营企业。所以，创业投资机构就是从事为以高科技为基础的新创公司提供融资活动 的机构。 7.杠杆收购(Leveraged Buy-out ，LBO) 是指公司或个体利用收购 目标的资产作为债务抵押 ，收购另一家公司的策略。交易过 程中，收购方的现金开支降低到最小程度。 换句话说，杠杆收购是一种获取或控制其他公 司的方法。 杠杆收购的突出特点是，收购方为了进行收购 ，大规模融资借贷去支付(大部 分的)交易费用。通常为总购价的 70%或全部。同时 ，收购方以目标公司资产及未来收益作 为借贷抵押。 借贷利息将通过被收购公司的未来现金流来支付。 8.私募股权基金 一般是指从事私人股权(非上市公司股权)投资的基金。目前我国的私募股权基金已有 很多，数量仍在迅速增加。 9.私募股权投资的退出机制 是指私募股权投资机构在其所投资的创业企业发展相对成熟后，将其持有的权益资本 在市场上出售以收回投资并实现投资的收益。私募股权投资的特点即循环投资，也就是“投 资——管理——退出——再投资”的循环过程，私募股权投资的退出是私募股权投资循环 的最后一个环节，也是核心环节，私募股权投资的退出方式呈现多样化的特点。主要概括 下来有首次公开发行，二板上市或 OTC 柜台交易，股权回购，兼并与收购，管理层收购， 二级出售，破产清算等七种模式。 10.溢价收购 是指收购方公司为取得 目标公司的股权而向 目标公司股东支付的高于其市场价格的部 分价值。按照西方国家的并购理论 ，公司并购中并购公司向目标公司支付溢价的主要原因 是由于目标公司的发展前景及其被并购后所产生的协同效应。 11.购并 收购吞并简称购并。购并是经济生活中的一种重要现象和企业发展过程中采用的一种 重要手段。 企业购并动机分析购并是经济生活中的一种重要现象和企业发展过程中采用的 一种重要手段。每一次经济繁荣，都伴随着大量购并活动的发生;每一次企业扩张，都经常 以购并为标志。企业通过购并能取得多大的效果，购并的动机至关重要。购并动机决定了 购并后企业整合的方式并影响着企业购并的效果。 12.管理层收购(Management Buy-Outs ，即MBO) 是指公司的经理层利用借贷所融资本或股权交易收购本公司的一种行