机器视觉行业专题：加速渗透的新兴赛道，伴随高端制造共成长.pptVIP

证券研究报告加速渗透的新兴赛道，伴随高端制造共成长——机器视觉行业专题 核心内容机器视觉方兴未艾，智能化渗透是长期趋势。2019年国内机器视觉行业市场规模约103亿元，全球市场规模100亿美元左右。机器视觉属于产线智能技术，市场需求依附于自动化产线。伴随着我国自动化产线智能技术的普及，未来市场需求将从个别领域的头部客户往多领域多客户渗透。预计2023年行业规模达到200亿元。从硬件到整体方案，国产机器视觉价值量有提升空间。机器视觉的核心是算法以及控制系统，一套优良的算法能为整体方案带来更高的溢价。现阶段国产厂商以硬件方案为主，随着算法水平的提升以及3D视觉等核心技术的追赶，国产厂商整体方案的价值量有较大提升空间。多环节多领域共同推动产业链国产化。包括机器视觉设备在内，行业整体国产化率40%。光源环节国产化率最高，工业相机和算法基本被欧美日主导。从光源到底层算法等不同环节均有国产企业参与，随着技术的不断推进以及各厂商之间合作，机器视觉产业链国产化趋势日益明显。投资建议：行业仍处起步阶段，渗透率+价值量双重提升以及国产替代是行业未来的发展趋势。具备较强核心零部件生产能力以及整体方案开发能力，并能够深度绑定优质客户的品牌有望充分受益行业增长。建议关注机器视觉全领域龙头企业：奥普特（688686.SH）。风险提示：自动化设备投资不及预期、A客户创新大小年对行业造成的波动影响、行业竞争加剧请仔细阅读尾部的免责声明2 01精益求精，潜在应用领域广泛目录02 双重逻辑驱动量价齐升，进口替代空间广阔CONTENTS03投资建议 机器视觉（MV）是硬件与软件结合的整体方案机器视觉（MachineVision）是一种应用于工业和非工业领域的硬件和软件组合，它基于捕获并处理的图像为设备执行其功能提供操作指导。由此可见，机器视觉主要可以分为成像和图像处理分析两大部分。在一个典型的机器视觉系统中，光源及光源控制器、镜头、相机等硬件部分负责成像，视觉控制系统负责对成像结果进行处理分析、输出分析结果至智能设备的其他执行机构。机器视觉工作流程机器视觉系统相机、镜头图像采集卡图像处理光源检测目标执行机构控制机构资料来源：知网，西部证券研发中心请仔细阅读尾部的免责声明4 机器视觉代替人眼在多种场景下实现多种功能机器视觉的诸多应用场景和功能均可归为四类——识别、测量、定位和检测。基本功能 功能描述主要指标机器视觉四大功能难度对比识别测量基于目标物的特征进行甄别，例如外形、颜色、字符、条码等识别的准确定和精度把获取的图像像素信息标定成常用的度量衡单位，然后在图像中精确的计算出目标物的几何尺寸精度以及复杂形态难度定位检测获得目标物体的位置信息，可以是二维或者是三维的位置信息一般是指外观检测。如产品装配后的完整性检测、外观缺陷检测定位的精度和速度检测的精度和速度识别测量定位检测机器视觉的性能优势是行业发展的根本动力。在工业领域，机器视觉相对人眼视觉存在显著优势。性能指标速度人眼视觉机器视觉慢，0.1秒的视觉暂留使人眼无法看清较快速运动的目标；人脑对图像的处理分析速度受多重因素影响，差异较大快，快门时间可达到10微秒左右，高速相机帧率可达到1000以上；视觉控制器处理分析图像的速度稳定且越来越快观测精度环境要求客观性差，64灰度级，不能分辨微小的目标弱，对环境温度、湿度的适应性差，很多环境对人体有损害低，数据无法量化，因人而异强，256灰度级，可观测微米级的目标强，对环境适应性强，可加防护装置高，数据可量化，标准统一可靠性易疲劳，受情绪波动影响强，可持续工作，效果稳定可靠资料来源：奥普特招股说明书，西部证券研发中心请仔细阅读尾部的免责声明5 机器视觉产业链上游LED、CCD、CMOS等IC、PCB、电阻、电容、端子等其他电子元器件金属件、塑胶件等五金结构件光学玻璃、光学塑胶等光学材料部件层应用层光源、光源控制器、镜头、相机、视觉控制系统机器视觉部件的集成机器视觉行业设备制造商运用机器视觉的通用智能设备化学品 电子 半导体运用机器视觉的专用设备下游新能源印刷食品饮料物流医药烟草汽车终端使用者设备制造商设备使用方原材料供应商机器视觉行业企业设备制造商设备使用方系统集成商/贸易商客户资料来源：奥普特招股说明书，西部证券研发中心请仔细阅读尾部的免责声明6 机器视觉行业主要企业2019年收入（百万元）公司名称主要产品市场地位及基本情况成立于1974年，是传感器、测量系、激光刻印机、显微系统以及单机式影像系统的全球知名供应商。2011年—相机、视觉处理分析软件基恩士2018年，福布斯全球最具创新力企业100强。2001年首次在中国设立销售网点。基恩士是全球综合性的工厂自动化 35365.41产品供应商，其直销网络覆盖全球46个国家和地区，为超过25万客户提供产品和服务。相机、视觉处理