金融科技概论 课件8章 金融科技监管.ppt

* * * * * * * * * * * * * * * Financial Technology Supervision 第8章 金融科技监管 * 本章主要内容 * 金融监管的一般理论基础 金融科技面临的监管挑战 金融科技监管的现状与实践 金融科技监管的未来发展趋势 中国金融科技监管的历程与走向 金融监管的定义与重要性 * 金融监管的定义 通过维护金融体系的稳定有序运行以提高资源配置效率和维护社会公众利益的一种金融制度安排 金融监管的基本目标 通过构建合适的金融监管框架和采取必要的金融监管措施，在宏观上促进金融稳定与效率的平衡，在微观上完善金融市场机制和加强消费者（投资者）权益保护，从而确保金融体系的稳定高效和金融活动的健康有序 金融监管的定义与重要性 * 金融监管的重要性 金融体系所具有的巨大外部性效应使其在很大程度上具备（准）公共产品的属性，这使得政府的外部监管具有介入的合理性和必要性 金融体系运行的复杂性和网络关联性使其内含的扭曲和失败比其它市场更为严重，在这种情况下，单靠市场的自我调节和矫正机制很难阻止这些蔓延的扭曲和失败 良好金融监管框架的基本标准 明确的监管目标 清晰的监管原则 丰富的监管方法与工具 有效的监管决策与行为 合理的监管体制与机制 * 金融监管实施的动态过程 主要包括四个核心步骤 监管决策 监管实施 监管调整 监管评估 * 金融监管实施的动态过程 监管决策 金融监管决策是有法定授权、有特定原因（目标）和有客观依据的监管行为，可分为系统性的监管决策和特定性的监管决策 监管实施 指金融监管当局根据其所做出的监管决策，遵循一定的流程，采用相应的监管方法和监管工具，要求被监管对象落实其相关监管要求的过程 监管方法可归纳为现场检查与非现场检查两大类 监管工具可分为针对个体金融机构的微观审慎监管工具与针对整个金融体系活动的宏观审慎监管工具 * 金融监管实施的动态过程 监管调整 监管当局实施监管的过程并不能一蹴而就，而是需要根据现实需要和实际情况的变化动态地进行调整 监管评估 监管评估应涵盖监管流程的不同方面和不同阶段，采用定量指标与定性指标相组合的方法，使用一揽子指标组合对各种监管活动的效果进行系统评价 监管评估既是对过去的监管行为的一种“考核”，同时也是未来进一步监管调整或变化的重要依据 * 金融科技带来的监管挑战 * 跨界化 金融与科技两部门水乳交融、各金融子行业关联程度加深 去中介化和去中心化 去中介化：“金融脱媒”现象加剧系统性金融风险 去中心化：金融运行模式与“中心化”监管体系的制度性错配 数字化和智能化 要求更高的技术风险控制、提高金融服务门槛、加剧市场共振、算法歧视损害消费者权益 监管规避 金融科技监管的现状 * 监管科技的兴起 监管科技（Regulatory Technology，RegTech）实际上是金融科技的一个分支，聚焦于研发各种能够更加有效满足监管要求的工具 金融科技的发展主要由信息技术公司和金融创新公司推动，是市场机制下“自下而上”的自发生长 监管科技则是在监管当局回应金融机构需求的过程中“自上而下”地得到发展的 国际金融监管组织的回应 金融稳定理事会（FSB）、巴塞尔银行监管委员会（BCBS）等国际组织从不同角度对金融科技及其对金融体系和监管的影响进行了研究 各国金融监管当局的实践 德国 监管当局与金融科技企业之间是“命令与服从”的关系，强调对企业行为的合法性监管，是典型的规则型监管理念 美国 金融消费者权益保护局（CFPB）要求为金融科技的发展营造相对宽松的监管环境，在法律没有明确禁止的条件下，对创新金融产品采用“无异议函政策” 英国 一方面实施“项目革新”计划，帮助金融科技企业理解监管规则；另一方面创造性地启动“监管沙盒”机制，在保护消费者权益的前提下，为金融科技企业提供“缩小版”的市场环境与“宽松版”的监管环境 * 金融科技监管的主要模式 “监管沙盒”模式（Regulatory Sandbox） 监管沙盒是监管当局提供的一个安全空间，在保障消费者的合法权益不受到侵害的前提下，金融科技企业可以在这个空间内自由地对其金融创新产品、服务以及业务模式进行测试，而不受到现有监管规则的约束。 各国监管沙盒一般具有设立准入门槛、对所有企业开放、重视消费者权益保护、及时反馈信息并调整规则、建立平稳退出机制五个共同特征 包括申请核准、测试、退出与总结三个阶段 * 金融科技监管的主要模式 “法链”模式（Regchain） 主要思想：利用区块链技术所具备的去中心化、开放式、分布式共享、不可篡改、共识信任等特征，将市场参与主体的内在信息外部化，构建一个公开透明、共同治理的监管环境 监管理念：以效率和公平为首要目标，注重在防范金融风险、鼓励金融科