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摘要
本论文以中兴通讯2011年-2018年9月财报数据为研究样本，运用计量模型探究了外汇风险敞口是否存在的问题和使用外汇衍生品对公司外汇风险敞口的影响。根据股票回报率模型和现金流模型显示，中兴通讯并不存在显著的外汇风险敞口，有力地支持了企业不存在外汇风险敞口一说。根据综合模型的结果显示，中兴通讯确实使用了外汇衍生品进行风险对冲，但是使用外汇衍生品对外汇风险敞口并不存在显著作用，不支持外汇风险敞口不显著是因为使用了外汇衍生品的解释。
同时，本文也对使用外汇衍生品能促进公司价值这一假说进行了检验。研究表明，使用外汇衍生品对公司价值并无显著作用。除此之外，本论文还对回归结果所对应的结论给出了可
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