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摘要
基于拓展后的高维CoVaR模型，应用分位数回归及LASSO算法，本文构建了2011-2018年我国16家上市商业银行之间的尾部风险关联网络，并采用滚动时间窗口方法，刻画出动态变化下尾部风险网络的特征。对该网络的总体关联性及银行个体间的关联特征的分析结果表明，2013年钱荒与2015年股灾期间，上市商业银行尾部风险网络总体关联性出现明显峰值，危机过后又开始回落，还原了系统性风险积聚-爆发-释放过程。此外，同一类型的银行群体内关联更为紧密。对风险传入度与风险传出度的测度表明，国有大型商业银行具有更强的风险溢出效应和抵御能力，而规模较小的城商行则呈现更易感染风险的特点。
关键词：尾部
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