借壳上市方案简介.pdfVIP

在香港借壳上市的方法简介 据悉贵公司有意收购香港联交所主板上市公司的控股权（“借壳上市”）。 通常，在香港证券市场借壳上市的做法有三种：（1）向原股东收购旧股，（2 ） 以现金向目标公司认购新股，或（3 ）以资产认购新股。 以下根据香港证监会和联交所的相关规则，结合我司的过往经验，简要分 析这三种方式及其在香港的审批要求，供贵公司参考。以下讨论假设贵公司将 通过旗下一家境外的全资附属公司（“A 公司”）进行收购，所用数据仅做举例 用。 1. 向原股东收购旧股 A 公司向一家联交所主板上市公司（“目标公司”）的大股东收购目标公司 50% 以上的股份，同时根据香港证监会的收购合并守则，因获得30% 以上股份 而向目标公司其他股东作要约收购。收购完成后，A 公司成为目标公司的新控 股股东，目标公司的股权结构如下图所示： A 公司 公众 ≧50%但≦75% ≧25%但≦50% 目标公司 根据上市规则，目标公司在 A