金融工程 第15章 信用风险.pptxVIP

第15章 信用风险 15.1信用风险（上） 信用风险概念一 信用风险是指无力履约的风险，也就是债务人未能如期偿还其债务造成违约而给债权方带来的风险。传统观点 由于合约一方（借款人或市场交易对手）未履行合约而导致合约另一方发生经济损失的可能性。现代意义的信用风险： 比如：对于金融衍生产品市场而言，信用衍生产品价格总是随着债务人的信用评级变动和履约能力变化而变动。更为一般的讲信用风险也包括由于合约一方（借款人或市场交易对手）的信用评级变动和履约能力变化导致合约市场价值变动而引起合约另一方遭受损失的可能性。 1.由于债务人偿债能力低而导致债权人发生损失的可能性;2.由于债务人偿债意愿差而导致债权人发生损失的可能性;3.由于债务人的信用等级变动而导致债权人存在潜在损失的可能性。信用风险主要体现在以下三个方面： 两者不等同，债务人发生违约给债权人带来损失的可能称为违约风险。违约风险侧重于违约，而信用风险侧重于损失。违约后很有可能带来损失，因此违约风险是信用风险的一部分。两者主要区别在于其侧重点不同。信用风险与违约风险之间的关系： 信用风险度量二 这些度量方法主要借助债务人的有关信息，如债务人的财务信息以及个人素质方面。专家法评级方法信用评分法 专家法也称要素分析法，是由相关部门的主管人员和行业资深人士对每一构成要素逐一打分并赋予一定权重再求得加权平均分，据此给出客户信用评价等级，并作为是否为