20230913-中银国际-中银多因子选股系列（六）：基于经典技术指标构建选股多因子框架.pdfVIP

金融工程 | 证券研究报告 — 专题报告 2023 年 9 月 13 日 基于经典技术指标构建选 股多因子框架 中银多因子选股系列（六） 中银金工团队基于经典技术指标构建了截面选股多因子框架。复合因子在各 个核心成分股中多头与多空组合超额收益均显著为正，因子表现稳健优异。  技术因子在学术研究成果概述：学术界对于技术因子构建多停留在“多 区间动量因子”相关领域。对比 2014-2022 年在技术因子选股领域的研 究发展历史，代表性研究成果更多体现在多因子复合框架上的改进， 比如从简单基于哑变量技术因子的 OLS 预测模型扩展到纳入宏观基