主题策略-策略专题报告：熵周期视角下的行业轮动风格和行业主线判断-东北证券[杨正旺]-20230913【48页】.docxVIP

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2023-09-19 发布于山西
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主题策略-策略专题报告：熵周期视角下的行业轮动风格和行业主线判断-东北证券[杨正旺]-20230913【48页】.docx

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主题策略-策略专题报告：熵周期视角下的行业轮动风格和行业主线判断-东北证券[杨正旺]-20230913【48页】

请务必阅读正文后的声明及说明证券研究报告发布时间： 2023-09-13 证券研究报告证券研究报告 / 策略专题报告熵周期视角下的行业轮动风格和行业主线判断报告摘要：熵周期对行业轮动有较好的指示作用。（1）行业收益率整体呈现正偏态分布。将每日最大和最小涨跌幅构成的涨跌幅区间等分为 10 个区间，将 30 个申万一级行业涨跌幅置于每个区间的占比作为行业涨跌幅分布的概率，发现行业相对涨跌幅呈正偏态分布。（2）从熵的角度描述行业轮动的正偏态分布。可用偏度和标准差来描述行业涨跌幅正偏态分布的波动，其中偏度可反映行业主线相对其他行业的占优程度，标准差可反映行业轮动的离散程