工程经济学课件第7章-2.pptVIP

* 习题 1.项目第4年资产总计51736万元，其中流动资产总额5997万元，流动负债总额为3872万元，长期借款为31484万元，另外流动资产中存货为4796万元，计算资产负债率、流动比率和速动比率。 * 2.某项目建设期3年，总借款额为18928万元，第1年借款占总借款额的20%，第2年占55%，第3年占25%，利率为9%，计算建设期利息是多少？ 建设期年利息额=（年初借款累计+本年借款额/2)*年利率 * 1 2 3 4 1 年初借款本息累计 0 3955.95 15190.86 21502.97 1.1 本金 0 3785.60 14196.00 18928.00 1.2 建设期利息 0 170.35 994.86 2574.97 2 本年借款 3785.60 10410.40 4732.00 3 本年应计利息 170.35 824.50 1580.12 * 3.已知某项目投产后预计平均年销售收入为1000万元，年总成本费用为500万元，年销售税金及附加为340万元，项目的总投资额为1400万元，试求此项目的投资利润率及投资利税率。 解：年利润总额=1000-500-340=160（万元） 年利税总额=1000-500=500(万元） 投资利润率=年利润总额/项目总投资 =160/1400=11.4% 投资利税率=年利税总额/项目总投资 =500/1400=35.7% * 积金和公益金。公司分配当年税后利润时，应提取利 润的10%列入公司法定公积金；公司法定公积金金额累计达到公司注册资本的50%以上，不再提取。公司的公积金用于弥补亏损、扩大公司生产经营，或者转增 公司资本 * 改扩建和技术改造项目财务评价的步骤 1.确定财务评价范围 2.选取财务评价数据 “有无法”：有项目的数据、无项目的数据和增量数据 3.编制财务报表 4.赢利能力分析 5.偿债能力分析 * 国民经济评价与财务评价的关系 国民经济评价的费用与效益识别 国民经济评价的价格 国民经济评价参数 国民经济评价报表 国民经济评价指标 第五节国民经济评价 * 工程项目的经济评价是工程项目可行性研究和评估的核心内容和决策的重要依据，包括财务评价和国民经济评价两个层次。 一、国民经济评价与财务评价的关系 * 1、国民经济评价的目的与作用 国民经济评价是宏观上合理配置国家有限资源的需要； 国民经济评价是真实反映项目对国民经济净贡献的需要； 国民经济评价是投资决策科学化的需要。 有利于引导投资方向 有利于控制投资规模 有利于提高计划质量 * 2、国民经济评价与财务评价的关系 评价目的相同 评价的基础工作相同 基本分析方法和计算方法类同 * 国民经济评价与财务评价的区别 研究的经济系统的边界不同 追踪的对象不同 净收益内涵不同 采用的价格体系不同 采用的主要参数不同 * 研究的经济系统的边界不同 财务评价从项目自身利益出发，分析项目的盈利能力和清偿能力，系统分析的边界就是项目自身；而国民经济分析是从国民经济的整体利益出发，分析项目对整个国民经济以至整个社会产生的效益。项目的国民经济分析除了考虑项目自身的经济效果，还要考虑项目对其他部门和单位的间接的、外部的各种相关效益，包括一些难以定量化的效益。 * 追踪的对象不同 财务评价追踪的对象是货币或现金流量的流动；国民经济追踪的对象是资源的变动，实现资源的最优配置，保证国民收入的最大增长。因此，凡是减少社会资源的项目投入都是国民经济评价是的费用，凡是增加社会资源的项目产出都是国民经济收益。 * 净收益内涵不同 财务评价的基本指标是项目的“利润”，而国民经济评价的基本指标是项目的“净产值（NI）”。 * 采用的价格体系不同 财务评价的价格体系是以现行价格（市场交易价格或计划价格）体系为基础的预测价格；国民经济评价采用影子价格体系。 * 采用的主要参数不同 财务评价采用官方汇率和行业基准收益率；国民经济评价采用国家统一测定的影子汇率和社会折现率。 * 二、国民经济评价的费用和效益识别 基本原则 直接收益与直接费用 间接收益与间接费用 转移支付 * 1、基本原则 国民经济分析以社会资源的最优配置从而使国民收入最大化为目标，凡是增加国民收入的就是国民经济收益；凡是减少国民收入的就是国民经济费用。 增量分析原则、考虑关联效果原则、以本国居民为分析对象的原则、剔除转移支付的原则 * 2、直接效益与直接费用 （1）.直接效益 增加国内市场的供应量：消费者的支付意愿 如果国内市场的供应量不变 增加了出口量：外汇收入 减少了总进口量：节约