最新北林证券投资学复习重点及课堂练习.docx

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精品文档 精品文档 精品文档 精品文档 精品文档 精品文档 货币证券:汇票,本票商品证券:提单,发票有价证券复习重点: 货币证券:汇票,本票 商品证券:提单,发票 有价证券 资本证券:股票,债券,基金(1)导言 资本证券:股票,债券,基金 1.证券的分类: 证据证券:借据,收据 证据证券:借据,收据 无价证券 无价证券 所有权证券:存折 所有权证券:存折 有价证券,是指对某种有价物具有一定权利的凭证,如股票。具体讲,有价证券是一种有一定的票面金额,能够证明其持有人有权获取一定收入,并能够在市场上自由转让和买卖的凭证。 证券的特性:收益性,风险性,流动性,期限性,权力性,虚拟性(6个) 证券的功能:筹资、投资功能 ,分散功能,告示功能 2.证券投资的构成要素:收益,风险和时间 证券投资的三要素是密切联系、相互作用的。一般来说,收益和风险成正比例关系;风险和时间也成正比例关系;当收益一定时,时间越长,收益率越低;收益率为正时,时间越长,绝对收益越高。 3.证券投资与证券投机的相同和区别: 相同点: 第一,两者都是以获得未来货币的增值或收益为目的而预先投入货币的行为,从本质上来讲没有区别; 第二,两者的未来收益都带有不确定性,都包含有风险因素,都要承担本金损失的危险。 区别 动机与目的不同 投资期限不同 风险倾向与风险承受能力不同 决策依据不同 投资对象不同 证券投机的作用: 1)积极作用: ⑴导向作用:引导资金的流向; ⑵平衡作用:平衡证券价格; ⑶动力作用:促进证券市场活跃,维持证券市场的正常运转; ⑷保护作用:投机者勇于承担风险,对投资者起保护作用。 2)消极作用:过度投机会引起证券市场的暴涨暴跌,影响证券市场的稳定 (2)股票 1.普通股,优先股的特征及种类: 普通股主要特征有: 1)收益不固定,随公司的盈利状况而变动 ; 2)风险大; 3)普通股股东享有广泛的权利 :参与经营权(或称投票表决权);收益分配权;剩余资产的分配权;优先认股权;股份支配权;检查公司经营的权利。 普通股的种类:蓝筹股 (红筹股)、成长股 、周期性股票 、防守性股票、投机性股票 、收入性股票 优先股主要特征有: 1)股息固定 2)投票权受限 3)一般具有可赎回的性质 4)相对于普通股股东,优先股股东享有两个方面的优先权:股息分派的优先权、剩余资产分配的优先权 。 优先股种类: 累积与非累积优先股 参与优先股与非参与优先股 可转换优先股与不可转换优先股 可赎回优先股与不可赎回优先股 股息可调优先股与股息不可调优先股 2.我国股票的分类: (3)债券: 1.债券的基本要素: 债券面值 :包括两方面的内容:①面值的币种 ;②票面金额 。 债券利率 :即债券利息与债券面值的比率,受银行利率、发行人资信、债券的偿还期限、利息计算方式及资本市场的供求等因素影响。 偿还期限 :即从债券发行日起到本息偿清日止的时间。债券偿还期限的确定,主要受发行人资金使用的期限、未来市场利率的发展趋势、证券交易市场的发达程度等因素影响。 债券价格:包括债券的发行价格与市场价格。 2.债券的特征:安全性、收益性、流动性、期限性、权力性 3.债券的分类:(1)按发行主体不同:政府债券,金融债券,公司债券 (2)按利息支付方式分为:一般付息债券、附息票债券、贴现债券 债券和股票的区别: 相 同 点 ⑴都具有流动性、收益性与程度不等的风险性等特征; ⑵对发行人来说,是筹资工具;属于直接融资方式; ⑶对投资者来说,是投资工具; ⑷债券利率与股票收益率、债券价格与股票价格相互联系。 不同点 债券 股票 性质不同 债券是债权债务凭证,持有人是债权人。 股票是所有权证书,持有人是公司股东。 期限不同 债券有期限 股票没有期限 收益不同、风险不同 债券收益稳定,收益风险低于股票 股票收益不稳定,收益风险高于债券 流动性不同 债券流动性低于股票 股票流动性高于债券 发行人的构成不同 发行人广泛,有政府、金融机构、公司 只有股份有限公司可以发行股票 (4)证券投资基金: 1性质:投资基金是一种金融市场的媒介、投资基金是一种金融信托形式、投资基金本身属于有价证券的范畴 特征:集合投资、分散风险、专家理财、安全性高、流动性强、选择投资 投资基金、股票、债券的区别: 1、发行主体不同,体现的权利关系不同 2、运行机制不同,投资人的经营管理权不同 3、风险与收益不同 4、流动方式不同 5、期限不同 6、所筹资金的投向不同 2.分类:公司型与契约型,开放式与封闭式,成长型与收入型, 指数型基金 股票债券和基金的区别 (1)投资者地位不同。股票持有人是公司的股东,有权对公司的重大决策发表自己的意见;债券的持有人是债券发行人的债权人,享有到期收回本息的权利;基金单位的持

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