A股IPO上市法律问题审核要点.pptxVIP

A股IPO上市法律问题审核要点 发⾏⼈的业务独⽴及经营可持续 01 02 资产完整 • 经营稳定 发⾏条件，发⾏⼈业务完整，具有直接⾯向市场独⽴持续经营的能⼒ 业务独⽴ 经营可持续 关联交易 04 03 • 同业竞争 资产完整，业务及⼈员、财务、机构独⽴，与控股股东、实际控制⼈及其控制的其他企业间不存在对发⾏⼈构成重⼤不利影响的同业竞争，不存在严重影响独⽴性或者显失公平的关联交易 主营业务、控制权和管理团队稳定，最近三年/两年内主营业务和董事⾼管没重⼤不利变化 IPO审核的特别关注—资产完整性 资产完整 ⽣产型企业 发⾏⼈租赁控股股东、实际控制⼈房产或商标、专利来⾃于控股股东、实际控制⼈授权使⽤的，应关注核查以下⽅⾯：相关资产的具体⽤途、对发⾏⼈的重要程度、未投⼊发⾏⼈的原因、租赁或授权使⽤费⽤的公允性、是否能确保发⾏⼈⻓期使⽤、今后的处置⽅案等，并就该等情况是否对发⾏ ⼈资产完整性和独⽴性构成重⼤不利影响发表明确意⻅ 控股股东、实控⼈出租/授权使⽤ 租赁固定资产 ⽣产型企业的发⾏⼈，其⽣产经营所必需 主要⼚房、机器设备等固定资产系向控股 ⽆形资产是由控股股东、实控⼈授权使⽤ 股东、实际控制⼈租赁使⽤ 核⼼IP⽆形资产 授权使⽤ 发⾏⼈的核⼼商标、专利、主要技术等 保荐机构及发⾏⼈律师应当重点关注、充分核查论证并发表意⻅ IPO审核的特别关注—经营稳定性 经营稳定性核查分析 01