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【行业分析】汽车信贷业研究报告-当前我国汽车消费信贷市场现状分析_392 汽车信贷业研究报告-当前我国汽车消费信贷市场现状分析 与之相关的是，银监会日前发布《消费金融公司试点管理办法(征求意见稿)》，但车贷却被排除在试点业务范围之外。据消息灵通人士透露，在近期完成对汽车金融公司各方面规范之后，最快6月份，鼓励汽车消费信贷和支持汽车金融公司发展的相关政策有望陆续出台。 萎缩的汽车消费信贷 今年1-4月份，国内汽车销量出现恢复性上涨，银行和汽车金融公司纷纷推出诱人的车贷产品，选择贷款买车的消费者也是日益增多。 不过短暂的繁荣却难掩国内汽车消费信贷市场长期萎缩的事实。据上海长行汽车消费服务公司提供的数据显示，早在2003年7月末，四大国有银行汽车消费贷款余额就达到1400多亿元，当时全国轿车销量是140万台。而2008年我国轿车销量已达到504.69万辆，但截至2008年底，全国各金融机构共发放汽车消费贷款余额为1583亿元，其中，国有商业银行余额743亿元，股份制银行余额311亿元，汽车金融公司余额318亿元。 从1400亿元到1583亿元，经过5年的发展，我国汽车消费信贷的余额仅增长了183亿元，如果考虑通货膨胀和轿车销量增长3倍的因素，这5年来国内的汽车消费信贷市场竟一直处于严重萎缩之中。 上海汽车工业(集团)总公司财务总监朱根林表示，汽车消费信贷市场的发展缓慢是由于市场主体结构不健全所造成的。2003年之前，这个市场只有国有商业银行作为放贷人，银行的业务特性决定了汽车行业景气的时候，车贷迅猛增长，但是当宏观调控来临的时候，银行收的也很快。再加上汽车贬值迅速，银行风险控制不严，从2004年开始，国有银行的车贷出现很多坏账，所以这两年银行对车贷业务一直兴趣不大。但是汽车金融公司就不一样，它们是整车厂商的财务公司，首要任务是促进母公司的销售，在风险控制方面，也有区别于银行的风险评估模型，所以欧美市场50%的汽车贷款，都是由汽车金融公司提供的。 不过从中国人民银行提供的数据看，截至2008年底，我国各金融机构发放的汽车消费贷款余额1583亿元中，其中仅有318亿元来源于汽车金融公司，只占到其中的20%。 五大难题制约发展 尽管目前国内汽车消费信贷市场规模不大，但跨国汽车金融公司都争相在潜力巨大的中国市场占得先机。迄今为止，国内已有10家汽车金融公司获准提供购车贷款服务，分别是上汽通用、大众、丰田、福特、原戴克集团、菲亚特、沃尔沃、标致雪铁龙、东风日产和奇瑞。与此同时，一汽、上汽和东风等数家大企业的财务公司也在开展汽车消费 信贷业务。 但由于业务受限较多，跨国汽车金融公司在欧美市场成熟的商业模式一直不能在国内复制，已多次向监管层要求政策松绑。 朱根林5月16日在参加陆家嘴金融论坛时表示，目前在法规政策、融资、配套环境等各个方面存在一些制约汽车金融公司发展的因素，主要体现为五大问题:第一，资金来源渠道比较少，而且资金成本比较高，还不稳定。第二，部分法规和政策制约了业务开展和产品开发，其中汽车金融当中三大业务之一——融资租赁业务难以开展。第三，汽车金融公司融资担保问题比较复杂，造成了很多不便。第四，配套管理不成熟，使管理风险比较大。最后，资本瓶颈也限制了规模扩张。 困扰汽车金融公司发展的主要问题是资金来源。现有政策规定，汽车金融公司的资金来源主要是接受股东存款和向金融机构借款，虽然去年颁布的《汽车金融公司管理办法》允许汽车金融公司发行金融债券，但迄今为止，还没有一家汽车金融公司获准发行金融债。依靠银行批发贷款的汽车金融公司，面对高企的资金成本，只能将车贷利率维持在较高水平。 在北京京石丰田汽车4S专卖店，中国证券报记者了解到，这家4S店既可以提供北京银行的车贷产品，也可以提供汽车金融公司的汽车贷款。一位姓王的销售人员向记者介绍，同样是买一汽丰田的产品，银行车贷的利率只有5.4%，一汽财务公司的利率是7.41%，丰田金融的利率则是10%以上。不过由于银行车贷有3%的手续费，因此算下来利息总额与一汽财务相差不大，但是仍然比丰田金融要便宜。 政策松绑迹象渐明 不过今年以来，汽车金融公司的政策环境突现宽松迹象。 2009年3月20日，《汽车产业调整和振兴规划》发布。规划明确指出，“支持符合条件的国内骨干汽车生产企业建立汽车金融公司。促进汽车消费信贷模式的多元化，推动信贷资产证券化规范发展，支持汽车金融公司发行金融债券等。” 4月7日，商务部等八部委联合下发了《关于促进汽车消费的意见》。文件指出，加强汽车金融服务配套制度建设，稳步发展汽车消费贷款保证保险业务，推动保险机构与汽车消费信贷机构进一步加强合作，促进汽车消费市场平稳发展。 一位北京银监局的官员分析称，“汽车金融公司政策环境突现宽松，主要是因为银行对车贷业