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量化投资基础知识Quantitative Investment2020/12/27什么是量化投资？与定性投资的区别？量化投资，简单的说，就是借助于现代统计学、数学等方法，从海量历史数据中来构建的数量化模型。从而，指导投资，力求取得稳定的、可持续的、高于平均的超额回报。量化投资区别于定性投资的鲜明特征就是模型。打个比方来说，它们的差异如同中医和西医的差异，定性投资更像中医，更多地依靠经验和感觉判断病在哪里；量化投资更像是西医，依靠模型判断，模型对于量化投资基金经理的作用就像CT机对于医生的作用。2020/12/27量化投资的四大特点1、纪律性所有的决策都是依据模型做出的。纪律性首先表现在依靠模型和相信模型，每一次决策之前，首先要运行模型，根据模型的运行结果进行决策，而不是凭感觉。2020/12/27量化投资在纪律性上所体现的好处2020/12/27量化投资的四大特点2、系统性具体表现为“三多”。首先表现在多层次，包括在大类资产配置、行业选择、精选个股三个层次上我们都有模型；其次是多角度，定量投资的核心投资思想包括宏观周期、市场结构、估值、成长、盈利质量、分析师盈利预测、市场情绪等多个角度；再者就是多数据，就是海量数据的处理。2020/12/27量化投资的四大特点3、套利思想定量投资正是在找估值洼地，通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估值带来的机会。定量基金经理大部分精力花在分析