2017年7月高等教育自学考试中级财务会计试题.pptxVIP

第二章 证券发行与承销;第一节 证券发行与承销概述;（三）证券发行种类比较（课本P33-39）;二 证券发行与承销方式;荷兰式招标与美国式招标;三 我国股票发行体制的演变;1、两种典型的发行体制——核准制和注册制;2、中国股票发行制度演进;审批制效率低下：;核准制;借鉴香港的核准制;问题的症结在于，发审委的审查属于实质性审查。对一个企业的实质性判断（是否符合上市条件，也即是否符合市场的标准），由几位不一定是专家的委员在短短的几个小时内拍板行还是不行，首先就有失严肃，判断不准更是在所难免，所以这是一个不可能完成的任务。如果参照美国的有关市场制度和架构，实质性判断由市场选择甄别中介机构“代理”执行，发审委的委员们只是拿来进行程序上的审查，问题就变简单多了：行政当局制订完备的规则要求企业和市场参与者照章行事，发审委负责审查是否符合规则，至于出了问题的责任，那是市场选择的代理者中介机构的事——你们代替投资者进行了判断而且收了钱，就要承担责任。这个时候再谈公开，才是一件有宜的事情。;通道制 保荐人制转变;四 我国股票发行方式的演变;2.申请表(认购证)抽签发行方式 1991~1992;3.与储蓄存款挂钩方式 1993;4、全额预缴、比例配售方式;“全额预缴款、比例配售、余款即退”方式;“全额预缴款、比例配售、余额转存”方式;5、上网竞价方式 （1994年哈岁宝等几只股票试点，失败）;6、上网