20230925-申万宏源-计算机行业AIGC系列之二十三：算力网络再讨论！从Dojo架构到算法的硬件延伸.pdfVIP

算力网络再讨论！从Dojo架构到算法的硬件延伸 ——AIGC系列之二十三 证券分析师：李国盛 A0230521080003 ligs@ 杨海晏 A0230518070003 黄忠煌 A0230519110001 林起贤 A0230519060002 刘洋 A0230513050006 刘菁菁 A0230522080003 王珂 A0230521120002 戴文杰 A0230522100006 联系人：李国盛 ligs@ 2023.9.25 投资案件  结论 • Tesla Dojo的革新 ，启发我们进一步思考算力和网络的关系。硬件架构服从于算法设计 ，硬件需求的判断也不能 与软件和应用层面脱钩。算力网络主线新一阶段的重要机会 ，应核心关注海外爆款应用或模型侧重大更新 （Tesla 是代表样本 ） ，以及国内新一轮的模型与应用开发。我们判断 ，随着国内科技大厂的网络演进至400G以上、运营 商400G全光网推进建设、本土模型训练组网等加速 ，国内市场的高速网络需求将显著提升。算力网络与流量环节、 AI服务器计算环节、华为产业链以及特斯拉与智能车产业链相关标的应重点关注。  原因及逻辑 • 1 ）