管理会计 课件 项目四 投融资管理.pptx

数字化管理会计 项目四投融资管理 项目四 投融资管理 【知识学习目标】 □ 熟悉投融资概念、投融资分类、投融资管理原则； □ 掌握投资、融资管理程序； □ 认识投融资管理的重要性，以及在不同情况下投资、融资管理的流程； □ 掌握投融资管理的主要方法。 【能力学习目标】 □ 能够充分认识到投融资管理的重要意义； □ 能够根据实际情况，应用贴现现金流法对企业投融资进行分析决策； □ 能够灵活运用挣值法、成本效益法、价值工程法对项目投资进行决策。 【价值目标】 □ 能够分析国际和国内两个市场，运用投融资管理工具方法，在危机中育新机，于变局中开新局，维护和践行多边主义道路，向着构建人类命运共同体的美好愿景不断迈进。 项目四 投融资管理 4 目录 Content 01 投融资管理概述 02 贴现现金流的原理及应用 03 项目管理的应用及运用 Exquisite teaching design template 案例导入 某公司为降低生产成本，考虑购置一台新机器以替换旧机器。旧机器原值为 97 000 元，每年折旧为 10 000 元，估计还可使用 5 年，残值为 7 000 元，若现在将其变卖，可获得 40 000 元。使用该台旧机器每年的营业收入为 10 000 元，经营成本为 70 000 元。新机器价值 130 000 元，预计可使用 6 年，报废时残值为 1 000 元，年折旧为 20 000 元。新机器不会增加收入，但可使每年的经营成本降低低 28 000元。已知企业所得税税率为 25%，基准折现率为 10%。 该公司该不该购置新机器替换旧机器呢？ 案例导入-那投融资管理有办法吗？ 对于企业而言，是否应该购置新机器去替换旧机器是一个非常重要的投资决策。 随着科技的发展，越来越多的新技术设备问世，这在一定程度上不仅提高了工作效率，还大大降低了人工成本，但企业的初始投入往往也会很高。 因此，我们需要运用专业的方法手段去衡量投资决策的利与弊，从而做出最优决策。 投融资管理概述 01 一、投融资管理的概念和原则 （一）投融资管理的概念和原则 投资管理是指企业根据自身战略发展规划，以企业价值 最大化为目标。 融资管理是指企业为实现既定的战略目标，在风险匹配 的原则下，对通过一定的融资方式和渠道筹集资金进行的管理活动。企业融资的规模、期限、结构等应与经营活动、投资活动等的需要相匹配。 企业进行投融资管理，一般应遵循以下原则： 按是否有金融中介机构介入 二 、投融资的基本分类 内源融资 外源融资 短期融资 长期融资 股权融资 债权融资 直接融资 间接融资 有条件的企业可以设置投资管理机构， 组织开展投资管理工作。 三 、投融资的管理程序 贴现现金流法的原理及应用 02 一、贴现现金流法的概念 贴现现金流法，是以明确的假设为基础，选择恰当的贴现率对预期的各期现金流入、流出进行贴现，通过贴现值的计算和比较，为财务合理性提供判断依据的价值评估方法。 贴现现金流法一般适用于在企业日常经营过程中与投融资管理相关的资产价值评估、企业价值评估和项目投资决策等。 讨 论 关于贴现，同学们有哪些思考和心得？ 企业应用贴现现金流法时，应对企业战略、行业特征、外部信息等进行充分了解。 法律法规及政策、 政治、经济、社会环境 利率、汇率、 税基、税率 管理方式、 经营范围 其他不可抗因素、 不可预见因素 二、贴现现金流法的应用环境 （一）估计贴现现金流法的三个要素，即贴现期、现金流、贴现率 （二）在贴现期内，采用合理的贴现率对现金流进行贴现 三、贴现现金流法的应用程序 （三）进行合理性判断 （四）形成分析报告 贴现期可采用项目已有限期，亦可采用分段式，如以 5 年作为一个期间段。企业在进行资产价值评估时，尤其要注意标的资产的技术寿命期限对合同约定期限或者法定使用期限的影响。 现金流指企业在一定会计期间按照收付实现制，通过一定经济活动（经营活动、投资活动、筹资活动等）产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称。 贴现率是反映当前市场资金时间价值和标的风险的回报率。贴现率的设定要充分体现标的特点，通常应当反映评估基准日类似地区同类标的平均回报水平和评估对象的特定风险。 资产价值评估采用的贴现率，通常根据与资产使用寿命相匹配的无风险报酬率进行风险调 整后确定。 进行企业价值评估采用的贴现率，需要区分是以企业整体还是以所有者权益作为价值评估 的基础。 项目投资决策采用的贴现率，应根据市场回报率和标的项目本身的预期风险来确定。 企业应用贴现现金流法进行价