硅谷银行破产后的回顾和思考：透过压力测试观察美国银行业潜在风险-20230415-国联证券-35页.pdf

T Tabl e_First|Tabl e_Summary 证券研究报告 Tabl e_First|Tabl e_R eportD ate 宏 2023 年04 月15 日 观 报 告 透过压力测试观察美国银行业潜在风险 │ 宏 观 ——硅谷银行破产后的回顾和思考 专 题 宏观专题内容摘要 ➢ 自我实现性是银行挤兑危机的最重要特征 经典的理论文献使我们现在能够清晰理解银行业稳定的基本机制 Table_First|Table_Author （Diamond和Dybvig 1983）。他们最大的贡献在于指出了银行挤兑危机的 自我实现性，即便是经营业务完全没有问题的银行也可能被挤兑。 分析师：杨灵修 　 执业证书编号：S0590523010002 ➢ 从压力测试观察美国银行业风险 　 邮箱：yanglx@ 目前最新压力测试结果来自2022年，结果显示，大型银行有足够的资本吸 　 Table_First|Table_Contacter 收超过6000亿美元亏损。在严重危机的情况下，银行的总普通股一级资本 　 比率从12.4%降至最低9.7%，高于监管要求的4.5%。2022年的压力测试中 情景变量的轨迹显示美联储并没有预想到目前这样的高息环境。根据2022 　 年压力测试的结果进行大致估算，大概可以得到的结论是如果银行业全部 的未实现损失都完全实现的话，仍然可以被银行业的资本吸收，但是吸收 了如此巨额损失之后银行业的资本充足率或将下降到监管的最低要求之 下。但是要实现银行业的全部未实现损失本身是一件不容易发生的事情。 Tabl e_First|Tabl e_Rel ateRepor t ➢ 如果硅谷银行也参加压力测试，或许能通过测试 相关报告 1、《劳动力参与率或已达高点美国3 月非农就业 根据硅谷银行2022年底披露，它资本充足率达到了16%，其总资本为183.8 数据点评》2023.04.09 亿美元。2022年的压力测试监管要求的资本充足率为8%，静态来看硅谷银 2、《经济复苏斜率放缓3 月PMI 数据以及未来经 行在2022年底是完全满足监管的资本充足率要求的。根据Jiang